外匯市場(chǎng)微觀監(jiān)管與跨境資本流動(dòng)管理

第一章 我國(guó)跨境資本流動(dòng)管理的政策框架和實(shí)踐1
一?目前IMF關(guān)于跨境資本流動(dòng)管理的政策框架1
二?IMF關(guān)于跨境資本流動(dòng)管理的操作原則8
三?中國(guó)跨境資本流動(dòng)管理的實(shí)踐11
四?立足中國(guó)實(shí)際,尊重國(guó)際慣例,不斷完善優(yōu)化跨境資本流動(dòng)管理框架13
附件 IMF2019年資本流動(dòng)管理措施分類16
附表1 IMF對(duì)阿根廷資本流動(dòng)管理措施的分類(2019年) 18
附表2 IMF對(duì)中國(guó)資本流動(dòng)管理措施的分類(2019年) 23
附表3 IMF對(duì)印度資本流動(dòng)管理措施的分類(2019年) 31
附表4 IMF對(duì)韓國(guó)資本流動(dòng)管理措施的分類(2019年) 36

第二章 對(duì)我國(guó)外匯市場(chǎng)微觀監(jiān)管框架的構(gòu)想37
一?外匯市場(chǎng)微觀監(jiān)管的“三支柱” 37
二?支柱一:不斷完善外匯交易真實(shí)性審核/實(shí)需管理方式,確保現(xiàn)有外匯管理政策有效落地和執(zhí)行39
三?支柱二:從批發(fā)市場(chǎng)和零售市場(chǎng)兩個(gè)維度,完善外匯市場(chǎng)微觀行為監(jiān)管41
四?支柱三:加強(qiáng)跨部門監(jiān)管合作,完善外匯市場(chǎng)微觀審慎監(jiān)管43

第三章 貨幣錯(cuò)配與金融危機(jī):各國(guó)的教訓(xùn)和監(jiān)管應(yīng)對(duì)46
一?貨幣錯(cuò)配的定義47
二?貨幣錯(cuò)配的衡量指標(biāo)48
三?貨幣錯(cuò)配是歷次債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索和放大器51
四?貨幣錯(cuò)配的影響61
五?20世紀(jì)90年代至今EMEs貨幣錯(cuò)配走勢(shì)66
六?貨幣錯(cuò)配的來(lái)源73
七?危機(jī)后各國(guó)普遍對(duì)貨幣錯(cuò)配加強(qiáng)監(jiān)管80
八?啟示94

第四章 構(gòu)建我國(guó)外匯批發(fā)市場(chǎng)行為監(jiān)管體系98
一?我國(guó)外匯批發(fā)市場(chǎng)行為監(jiān)管現(xiàn)狀98
二?加強(qiáng)我國(guó)外匯批發(fā)市場(chǎng)行為監(jiān)管的必要性100
三?外匯批發(fā)市場(chǎng)行為監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)102
四?完善我國(guó)外匯批發(fā)市場(chǎng)行為監(jiān)管108
專欄4-1 CFTC在美國(guó)外匯市場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)揮的作用114
專欄4-2 外匯管理部門加強(qiáng)監(jiān)管 外匯批發(fā)市場(chǎng)交易更加合規(guī)理性117
專欄4-3 建立我國(guó)金融業(yè)批發(fā)市場(chǎng)行為監(jiān)管體系118

第五章 金融業(yè)行為監(jiān)管不斷強(qiáng)化:跨國(guó)銀行匯率操縱案的警示127
一?近年來(lái)的國(guó)際大行匯率操縱案128
二?國(guó)際大行匯率操縱案件頻發(fā)的原因134
三?匯率操縱常用手段136
四?歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)匯率操縱監(jiān)管分工和法律依據(jù)150
五?歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)匯率操縱處罰依據(jù)157
六?小結(jié)168

第六章 外匯市場(chǎng)零售端行為監(jiān)管:消費(fèi)者與投資者保護(hù)169
一?加強(qiáng)外匯市場(chǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的必要性169
二?消費(fèi)者的八項(xiàng)基本權(quán)利171
三?外匯市場(chǎng)金融消費(fèi)者投訴的主要類型171
四?做好外匯市場(chǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)工作的建議179

第七章 “跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開放與監(jiān)管181
一?何謂“跨境金融服務(wù)” 182
二?更加開放?更趨一體化的全球金融市場(chǎng)185
三?從國(guó)際上看,開放的金融市場(chǎng)都有嚴(yán)格的金融監(jiān)管188
四?金融科技(FinTech)發(fā)展對(duì)跨境金融服務(wù)的影響194
五?我國(guó)“跨境交付”模式下跨境金融服務(wù)的開放199
六?加強(qiáng)跨境金融服務(wù)監(jiān)管207

第八章 從跨境視角看數(shù)字貨幣Libra 216
一?Libra對(duì)外匯管理及跨境資金流動(dòng)的影響216
二?新興市場(chǎng)國(guó)家關(guān)于Libra必須想清楚的幾個(gè)問題219
三?幾點(diǎn)建議221
四?結(jié)語(yǔ)223

第九章 市場(chǎng)消息?匯率波動(dòng)與個(gè)人外匯業(yè)務(wù)“羊群行為”特征225
一?引言225
二?文獻(xiàn)綜述228
三?理論邏輯233
四?檢驗(yàn)設(shè)計(jì)與變量說明237
五?結(jié)果分析243
六?結(jié)論與建議251

第十章 內(nèi)外部金融周期差異如何影響中國(guó)跨境資本流動(dòng)253
一?文獻(xiàn)綜述253
二?影響機(jī)制256
三?實(shí)證模型與變量獲取261
四?實(shí)證結(jié)果與分析266
五?結(jié)論與啟示279

第十一章 結(jié)構(gòu)視角下的跨境資本流動(dòng)順周期性研究281
一?引言282
二?文獻(xiàn)回顧285
三?跨境資本流動(dòng)順周期性的機(jī)制分析289
四?模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來(lái)源292
五?結(jié)果分析296
六?結(jié)論與啟示314

第十二章 構(gòu)建更加強(qiáng)健有效的金融安全網(wǎng)316
一?提高微觀審慎監(jiān)管有效性317
二?加強(qiáng)金融業(yè)行為監(jiān)管326
三?完善宏觀審慎管理框架331
四?深化存款保險(xiǎn)早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置職能333
五?完善最后貸款人職能334
六?結(jié)論335

參考文獻(xiàn)338
后記355