股權(quán)激勵(lì)與合伙人制度：案例·范本·表格

第1部分　股權(quán)激勵(lì)
第一章　股權(quán)激勵(lì)概論 2
1.1　什么是股權(quán)激勵(lì) 2
1.1.1　股權(quán)激勵(lì)的意義 2
1.1.2　股權(quán)的權(quán)能 2
1.2　股權(quán)激勵(lì)的理論支持 3
1.2.1　人力資本理論 3
1.2.2　委托代理理論 4
1.2.3　管理激勵(lì)理論 5
1.2.4　不完全契約理論 6
1.3　股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)原理 7
1.3.1　從宏觀角度看 7
1.3.2　從微觀角度看 7
1.4　股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn) 8
1.4.1　股權(quán)激勵(lì)的價(jià)值 8
1.4.2　風(fēng)險(xiǎn) 8
1.5　股權(quán)激勵(lì)的原則 9
1.5.1　依法合規(guī)原則 9
相關(guān)鏈接　持股平臺(tái) 10
1.5.2　自愿參與原則 11
1.5.3　風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則 12
1.5.4　激勵(lì)與約束相結(jié)合原則 12
1.5.5　不能妨礙公司的融資和進(jìn)入資本市場(chǎng)原則 13
1.6　股權(quán)激勵(lì)成功的關(guān)鍵因素 13
1.6.1　良好的企業(yè)文化 13
1.6.2　公司前景及商業(yè)模式 13
1.6.3　企業(yè)的管理基礎(chǔ)和績(jī)效考核制度 13
1.7　股權(quán)激勵(lì)所涉及的法律法規(guī) 13
1.7.1　股權(quán)激勵(lì)的法律依據(jù)——股權(quán)激勵(lì)合同 14
1.7.2　我國(guó)股權(quán)激勵(lì)的根本方法 15

第二章　股權(quán)激勵(lì)種類及利弊 16
2.1　上市公司股權(quán)激勵(lì)種類及利弊 16
2.1.1　股票期權(quán)激勵(lì)模式 16
2.1.2　虛擬股票激勵(lì)模式 17
2.1.3　股票增值權(quán)激勵(lì)模式 19
2.1.4　業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式 19
2.1.5　管理層收購(gòu)激勵(lì)模式 21
2.1.6　延期支付激勵(lì)模式 22
【案例】三木集團(tuán)的延期支付方案 23
2.1.7　儲(chǔ)蓄參與股票計(jì)劃激勵(lì)模式 24
2.1.8　限制性股票激勵(lì)模式 24
【范本】用友軟件公司的股票期權(quán)與限制性股票結(jié)合的股權(quán)激勵(lì)方案 26
2.2　非上市公司股權(quán)激勵(lì)種類及利弊 27
2.2.1　股權(quán)期權(quán)激勵(lì)模式 28
2.2.2　限制性股權(quán)激勵(lì)模式 29
2.2.3　業(yè)績(jī)股權(quán)激勵(lì)模式 30
2.2.4　股權(quán)增值權(quán)激勵(lì)模式 30

第三章　股權(quán)激勵(lì)的具體操作步驟 32
3.1　盡職調(diào)查 32
3.1.1　正式盡職調(diào)查前的信息收集與研究 32
3.1.2　盡職調(diào)查的主要內(nèi)容 32
3.1.3　律師股權(quán)激勵(lì)盡職調(diào)查方法 33
3.1.4　律師股權(quán)激勵(lì)盡職調(diào)查項(xiàng)目及方法 34
3.1.5　盡職調(diào)查的分析 40
【范本】股權(quán)激勵(lì)項(xiàng)目盡調(diào)清單（有限公司） 40
3.2　設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案 43
3.2.1　股權(quán)激勵(lì)方案的內(nèi)容 43
3.2.2　股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)原則 44
3.2.3　股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的步驟 44
相關(guān)鏈接　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃考核指標(biāo) 46
3.3　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案、配套制度文件的起草 48
3.3.1　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案及其配套制度文件的內(nèi)容 48
3.3.2　寫(xiě)作要領(lǐng)說(shuō)明 49
【范本】××有限公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法 49
【范本】上市公司股權(quán)激勵(lì)協(xié)議書(shū)（限制性股權(quán)） 55
【范本】非上市公司股權(quán)激勵(lì)協(xié)議書(shū)（限制性股權(quán)） 63
【范本】業(yè)績(jī)股票激勵(lì)協(xié)議書(shū) 66
【范本】股權(quán)激勵(lì)承諾書(shū) 69
3.3.3　非上市企業(yè)與上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)不同之處 71
3.4　實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 72
3.4.1　方案報(bào)告與審批 72
3.4.2　召開(kāi)說(shuō)明會(huì) 72
3.4.3　簽署協(xié)議 73
3.4.4　考核行權(quán) 73
3.4.5　轉(zhuǎn)讓登記或撤銷、回購(gòu) 73
3.4.6　反饋與調(diào)整 73
3.5　股權(quán)激勵(lì)的管理 74
3.5.1　公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善 74
3.5.2　股權(quán)激勵(lì)日常管理規(guī)范 74
3.5.3　股權(quán)激勵(lì)信息的披露 74

第四章　股權(quán)激勵(lì)方案十大要素 75
4.1　定目的 75
4.1.1　股權(quán)激勵(lì)的目的 75
4.1.2　如何確定股權(quán)激勵(lì)的目的 76
【案例】某企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)目的 78
4.2　定股權(quán)激勵(lì)模式 78
4.2.1　影響激勵(lì)模式確定的因素 78
4.2.2　上市公司激勵(lì)模式的選擇因素 79
4.2.3　非上市公司的股權(quán)激勵(lì)模式的選擇 80
4.2.4　企業(yè)不同發(fā)展階段的激勵(lì)模式 81
【案例】華為股票激勵(lì)模式的變遷 82
【案例】某公司股權(quán)激勵(lì)模式 85
4.3　定激勵(lì)計(jì)劃中的時(shí)間 85
4.3.1　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期 86
4.3.2　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授權(quán)日（授予日） 86
4.3.3　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的等待期 88
4.3.4　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行權(quán)日與行權(quán)窗口期 89
4.3.5　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的禁售期 90
【案例】某公司關(guān)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的時(shí)間安排 90
4.4　定來(lái)源 91
4.4.1　上市公司的股票來(lái)源和資金來(lái)源 91
4.4.2　非上市公司股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源和資金來(lái)源 92
4.5　定對(duì)象 93
4.5.1　股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的范圍 93
4.5.2　股權(quán)激勵(lì)對(duì)象確定的原則 94
4.5.3　股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的評(píng)估 95
4.5.4　不同行業(yè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的確定方法 97
【案例】某企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象 99
4.6　定價(jià)格 101
【范本】某企業(yè)股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格及其確定方法 101
4.7　定數(shù)量 101
4.7.1　數(shù)量的內(nèi)涵 101
4.7.2　股權(quán)激勵(lì)的總量確定 102
4.7.3　股權(quán)激勵(lì)個(gè)量的確定 103
4.8　定進(jìn)入機(jī)制—授予條件、行權(quán)條件 104
4.8.1　上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予條件與行權(quán)條件 104
4.8.2　非上市公司股權(quán)激勵(lì)授予和行權(quán)條件 105
【案例】某企業(yè)股票期權(quán)的授予/行權(quán)的條件、行權(quán)安排 106
4.9　定股權(quán)激勵(lì)的管理機(jī)制 109
4.9.1　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)制 109
4.9.2　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整機(jī)制 110
4.9.3　股票激勵(lì)計(jì)劃的修改機(jī)制 111
4.9.4　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更機(jī)制 112
4.9.5　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止機(jī)制 113
4.10　定退出機(jī)制 114
4.10.1　為什么要有退出機(jī)制 114
4.10.2　關(guān)于退出方式的約定 114
相關(guān)鏈接　股權(quán)激勵(lì)退出約定與勞動(dòng)合同法的“沖突” 114
4.10.3　股權(quán)激勵(lì)回收、回購(gòu)的范圍 115
4.10.4　股權(quán)回購(gòu)價(jià)格設(shè)置方案 115
【范本】某非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 116
【范本】利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)方案 121
【案例】華為公司股權(quán)激勵(lì)方案要素 125

第五章　股權(quán)激勵(lì)中常見(jiàn)問(wèn)題解答 128
5.1　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如何約定在公司章程中 128
5.1.1　約定在章程中的必要性 128
5.1.2　應(yīng)寫(xiě)進(jìn)章程中的內(nèi)容 128
5.2　實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃必須完善哪些人力資源管理制度 130
5.2.1　人力資源規(guī)劃 130
5.2.2　員工招聘與配置 130
5.2.3　員工培訓(xùn)與開(kāi)發(fā) 131
5.2.4　薪酬與福利 131
5.2.5　績(jī)效管理 132
5.2.6　勞動(dòng)關(guān)系管理 132
5.3　實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案須完善哪些財(cái)務(wù)審計(jì)管理制度 133
5.3.1　完善財(cái)務(wù)審計(jì)管理制度的必要性 133
5.3.2　完善哪些財(cái)務(wù)審計(jì)管理制度 134
5.4　如何確定全職任職股東退出機(jī)制 134
5.4.1　鎖定期內(nèi)的股權(quán)退出 134
5.4.2　鎖定期后的退出 135
5.5　如何確定非全職股東（投資人）的退出 135
5.6　哪些員工根本不需要?jiǎng)佑霉蓹?quán)激勵(lì) 135
5.7　如何確定單個(gè)對(duì)象的激勵(lì)額度 136
5.7.1　單個(gè)對(duì)象激勵(lì)額度的確定步驟 136
5.7.2　計(jì)算公式 136
5.8　激勵(lì)對(duì)象達(dá)不到激勵(lì)要求時(shí)怎么辦 137
5.9　如何新增激勵(lì)員工 138
5.9.1　設(shè)計(jì)未來(lái)股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃 138
5.9.2　確定新增激勵(lì)人員的標(biāo)準(zhǔn) 138
5.10　股權(quán)激勵(lì)中處理好哪些稅收問(wèn)題 138
5.10.1　公司股權(quán)激勵(lì)支出能否在公司成本中列支 138
5.10.2　激勵(lì)對(duì)象獲得的股權(quán)激勵(lì)份額的稅收問(wèn)題 139
5.11　股權(quán)激勵(lì)不當(dāng)，有哪些風(fēng)險(xiǎn) 139
5.11.1　選錯(cuò)激勵(lì)工具：易淪為“錯(cuò)誤的金手銬” 139
5.11.2　公平公正性缺失：易引發(fā)新的矛盾 140
5.11.3　沒(méi)有約束機(jī)制：容易催生懶人 140
5.11.4　激勵(lì)不足：易釣小魚(yú)，難釣大魚(yú) 140
5.12　股權(quán)激勵(lì)中有哪些常見(jiàn)爭(zhēng)議點(diǎn) 140
5.12.1　股權(quán)激勵(lì)爭(zhēng)議的性質(zhì) 140
5.12.2　對(duì)股權(quán)激勵(lì)中授予條件的司法態(tài)度 141
5.12.3　股權(quán)激勵(lì)方案的效力 142
5.13　離職時(shí)沒(méi)收或者強(qiáng)制回購(gòu)激勵(lì)股權(quán)、返還分紅是否違反法律規(guī)定 143
5.14　非上市企業(yè)如何確定退出機(jī)制，避免法律糾紛 143
5.14.1　現(xiàn)金結(jié)算類激勵(lì)方式 143
5.14.2　直接實(shí)股激勵(lì)方式 144
5.15　制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)應(yīng)規(guī)避哪些誤區(qū) 145
5.15.1　誤區(qū)一：認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)就是股票期權(quán)激勵(lì) 145
5.15.2　誤區(qū)二：認(rèn)為股票期權(quán)計(jì)劃適用于任何行業(yè) 145
5.15.3　誤區(qū)三：認(rèn)為推行股權(quán)激勵(lì)可以完善公司治理結(jié)構(gòu) 146
5.15.4　誤區(qū)四：認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)的成本不大 147
5.15.5　誤區(qū)五：設(shè)置激勵(lì)周期時(shí)都是“一刀切” 147
5.15.6　誤區(qū)六：對(duì)資本市場(chǎng)是否有效不加考慮 148
5.15.7　誤區(qū)七：忽視了經(jīng)理人市場(chǎng)的有效性 148
5.15.8　誤區(qū)八：把股權(quán)激勵(lì)當(dāng)作為員工謀福利 149
5.15.9　誤區(qū)九：籌集資金的幌子 149
5.15.10　誤區(qū)十：以為股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)管理工具 150

第2部分　合伙人制度
第六章　合伙人制度概述 152
6.1　何謂合伙人制 152
6.1.1　合伙制企業(yè)的合伙人制度 152
6.1.2　公司制企業(yè)的合伙人制度 153
6.2　合伙制的優(yōu)點(diǎn)與局限性 153
6.2.1　合伙制的優(yōu)點(diǎn) 153
相關(guān)鏈接　蔡崇信談阿里合伙人機(jī)制：樹(shù)立道德標(biāo)準(zhǔn)避免關(guān)鍵人風(fēng)險(xiǎn) 154
6.2.2　合伙制的局限性 155
6.3　企業(yè)為什么需要合伙制 155
6.3.1　成功應(yīng)對(duì)人才的流失 155
6.3.2　適應(yīng)市場(chǎng)變化和主動(dòng)創(chuàng)新的需要 158
相關(guān)鏈接　平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特征 159
6.4　合伙人制的主要形態(tài) 161
6.4.1　股份合伙制 161
6.4.2　事業(yè)合伙人 161
6.4.3　業(yè)務(wù)合伙 162
【案例】永輝超市一線員工合伙人制 162

第七章　事業(yè)合伙人 169
7.1　何謂事業(yè)合伙人 169
7.1.1　事業(yè)合伙人的定義 169
7.1.2　傳統(tǒng)管理方式中股東、管理層、員工之間的關(guān)系 169
7.1.3　事業(yè)合伙人制中股東、管理層、員工之間的關(guān)系 170
相關(guān)鏈接　“事業(yè)合伙人”與“合伙企業(yè)”的區(qū)分 171
7.2　事業(yè)合伙人的基本特點(diǎn) 171
7.3　事業(yè)合伙人的四種模式 171
7.3.1　創(chuàng)始人模式 171
【案例】小米雷軍：?jiǎn)未颡?dú)斗已經(jīng)成為歷史，未來(lái)創(chuàng)業(yè)的趨勢(shì)將是合伙人制 171
7.3.2　企業(yè)精英模式 172
【案例】阿里的合伙人制度 172
7.3.3　管理團(tuán)隊(duì)模式 173
【案例】萬(wàn)科的事業(yè)合伙人制 174
7.3.4　全員合伙人模式 176
【案例】樂(lè)視的全員合伙制 176

第八章　推進(jìn)合伙人制度的基礎(chǔ) 178
8.1　推進(jìn)合伙人制的基本價(jià)值理念 178
8.1.1　共識(shí) 178
8.1.2　共擔(dān) 178
8.1.3　共創(chuàng) 179
8.1.4　共享 179
8.2　構(gòu)建新的商業(yè)文明 179
8.2.1　企業(yè)家觀念要轉(zhuǎn)型 179
8.2.2　戰(zhàn)略文明——走向生態(tài)戰(zhàn)略觀 180
8.2.3　治理文明——對(duì)等共決的治理關(guān)系 180
8.2.4　業(yè)務(wù)文明——以客戶為中心，開(kāi)放合作 180
8.2.5　組織文明——“自下而上”的組織協(xié)同 181
8.2.6　雇傭文明——從雇傭關(guān)系走向合作關(guān)系 181
8.3　合伙制落地模型 181
8.3.1　通過(guò)長(zhǎng)期捆綁機(jī)制，重構(gòu)人才與資本的關(guān)系 182
8.3.2　通過(guò)“平臺(tái)化”和“生態(tài)系統(tǒng)”模式，重構(gòu)人才與組織的關(guān)系 182
【案例】京瓷的阿米巴經(jīng)營(yíng) 183
【案例】海爾的人單合一模式 183
8.3.3　通過(guò)管理去中心化，重構(gòu)人才與上司的關(guān)系 186
8.3.4　制定合伙人選拔及退出機(jī)制，確保“誰(shuí)創(chuàng)造誰(shuí)分享”的原則 186

第九章　合伙人制度設(shè)計(jì) 187
9.1　如何選擇合伙人制度 187
9.1.1　企業(yè)發(fā)展的三個(gè)階段 187
9.1.2　不同發(fā)展階段的合伙人制選擇 189
9.2　如何選擇合伙人 194
9.2.1　什么人才是合伙人？ 194
9.2.2　哪些人不應(yīng)該成為公司的合伙人 195
9.2.3　合伙人的選擇標(biāo)準(zhǔn) 196
9.3　合伙人股權(quán)如何安排 199
9.3.1　合伙企業(yè)股權(quán)分配 199
9.3.2　家族企業(yè)的股份安排 200
9.3.3　股份給予部分高級(jí)人才的安排 201
9.3.4　創(chuàng)始人該如何與合伙人分配股權(quán) 201
相關(guān)鏈接　創(chuàng)始人如何對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán) 203
相關(guān)鏈接　創(chuàng)始股東股權(quán)協(xié)議的特別條款 206
9.4　合伙人如何分紅 209
9.4.1　分紅應(yīng)考慮的原則和因素 209
9.4.2　分紅的模式 209
9.5　合伙人如何退出 211
9.5.1　合伙的時(shí)效約束 211
9.5.2　合伙人退出的不同情況應(yīng)對(duì) 211
9.5.3　合伙人退出機(jī)制中的常見(jiàn)問(wèn)題 212
【范本】有限公司內(nèi)部合伙人制度及股權(quán)激勵(lì)方案 213
【范本】房地產(chǎn)項(xiàng)目員工跟投方案 220

參考文獻(xiàn) 225