董事會(huì)與公司治理（第三版）

第1章　董事會(huì)主導(dǎo)下的股東價(jià)值創(chuàng)造
1.1.顧客第一，員工第二，股東第三？ ………………………………… 2
1.2.公司為誰(shuí)而在：股東價(jià)值，還是利益相關(guān)者？ …………………… 4
1.3.公司由誰(shuí)主導(dǎo)：股東、經(jīng)理還是董事？ …………………………… 9
1.4.股東價(jià)值與市值管理 ………………………………………………… 13
1.5.以董事會(huì)為中心的公司治理模式 …………………………………… 16
1.6.全球公司治理運(yùn)動(dòng)的興起 …………………………………………… 22
1.7.良好治理成就世界一流公司 ………………………………………… 30
第2章　董事職責(zé)與董事會(huì)：公司制的基石
2.1.董事會(huì)在現(xiàn)代公司機(jī)關(guān)中的核心地位 ……………………………… 38
2.2.公司為什么需要董事會(huì) ……………………………………………… 44
2.3.恪守管家本分：董事的忠實(shí)義務(wù) …………………………………… 51
2.4. 善意之后還要行為到位：董事的勤勉義務(wù) ………………………… 59
2.5. 董事的免責(zé)安全港：商業(yè)判斷準(zhǔn)則 ………………………………… 62
2.6. 高質(zhì)量董事會(huì)的5個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)………………………………………… 69
2.7. 大股東、董事會(huì)與總裁：公司制度里“人”的關(guān)系 ……………… 73
第3章　迷失的中國(guó)公司和其董事會(huì)
3.1.中國(guó)崛起需要公司的力量 …………………………………………… 76
3.2.迷失的中國(guó)公司董事會(huì) ……………………………………………… 85
3.3.中國(guó)公司董事會(huì)構(gòu)建和運(yùn)作上的流行謬誤.……………………… 98
3.4.中國(guó)公司治理的六個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū) …………………………………… 103
3.5.東北高速：中國(guó)公司治理的一面鏡子 …………………………… 112
3.6.萬(wàn)科之爭(zhēng)中董事會(huì)的作用 ………………………………………… 116
第4章　組建董事會(huì)：類型與結(jié)構(gòu)
4.1.為什么要特別關(guān)注董事會(huì)管理 …………………………………… 124
4.2.世界各國(guó)的董監(jiān)事會(huì)模式：形式上差異，功能上趨同 ………… 128
4.3.執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事和獨(dú)立董事：一個(gè)整體 ………………… 136
4.4.通過新董事的選聘改進(jìn)董事會(huì) …………………………………… 147
4.5.資格、職務(wù)改變、任期與退休 …………………………………… 155
4.6.董事會(huì)秘書 ………………………………………………………… 161
4.7.阿里巴巴的雙重分類董事會(huì) ……………………………………… 166
4.8.從董事選舉紛爭(zhēng)看中國(guó)公司治理的進(jìn)步 ………………………… 171
4.9.日本上市公司董事會(huì)發(fā)展的新動(dòng)向 ……………………………… 176
第5章：戰(zhàn)略性董事會(huì)的構(gòu)造與職責(zé)發(fā)揮
5.1.急需更多地關(guān)注戰(zhàn)略，不能以治理的名義過度監(jiān)管 …………… 182
5.2.為什么需要構(gòu)建一個(gè)戰(zhàn)略性的董事會(huì) …………………………… 185
5.3.如何構(gòu)建一個(gè)戰(zhàn)略性的董事會(huì) …………………………………… 191
5.4.董事會(huì)戰(zhàn)略職責(zé)的發(fā)揮：關(guān)鍵環(huán)節(jié) ……………………………… 198
5.5.把戰(zhàn)略落實(shí)到人：繼任計(jì)劃與管理人員的發(fā)展 ………………… 202
5.6.適應(yīng)戰(zhàn)略性董事會(huì)：首席執(zhí)行官的角色轉(zhuǎn)變 …………………… 207
5.7.董事會(huì)對(duì)首席執(zhí)行官的績(jī)效評(píng)估 ………………………………… 212
5.8.董事會(huì)里的企業(yè)家精神 …………………………………………… 216
第6章　董事會(huì)、董事長(zhǎng)與首席執(zhí)行官
6.1.現(xiàn)代公司的高管職位設(shè)置 ………………………………………… 224
6.2.兩職分離與合一的國(guó)際經(jīng)驗(yàn) ……………………………………… 232
6.3.兩職分離：何時(shí)會(huì)出現(xiàn)，何時(shí)會(huì)更好 …………………………… 238
6.4.何時(shí)需要雙首席執(zhí)行官 …………………………………………… 240
6.5.中國(guó)公司的兩職設(shè)置策略 ………………………………………… 243
6.6.如何造就中國(guó)公司的首席執(zhí)行官 ………………………………… 247
6.7.告別花瓶式董事和帝王式首席執(zhí)行官的時(shí)代 …………………… 251
6.8.自主放手與外部壓力：職業(yè)經(jīng)理人制度的成長(zhǎng)路徑 …………… 257
第7章　董事會(huì)的委員會(huì)與董事選舉
7.1.董事會(huì)委員會(huì)的由來(lái)、種類與數(shù)量 ……………………………… 269
7.2.董事會(huì)委員會(huì)的基本規(guī)則、成員與會(huì)議 ………………………… 272
7.3.執(zhí)行委員會(huì)、緊急狀態(tài)下的董事會(huì)及董事會(huì)其他委員會(huì) ……… 278
7.4.提名與治理委員會(huì) ………………………………………………… 285
7.5.董事選舉：還有多少鬧劇要上演？ ……………………………… 291
7.6.阿里巴巴“合伙人”：一種獨(dú)特的董事提名安排 ……………… 297
7.7.為什么會(huì)產(chǎn)生所謂“合伙人制度” ……………………………… 302
第8章　審計(jì)委員會(huì)與公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
8.1.從監(jiān)察人到審計(jì)師：公司監(jiān)控體系的演變 ……………………… 308
8.2.審計(jì)委員會(huì)的構(gòu)建與運(yùn)作 ………………………………………… 315
8.3.審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)告責(zé)任 ……………………………………… 324
8.4.合規(guī)性、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理 …………………………………… 330
8.5.中國(guó)公司的監(jiān)事會(huì)與內(nèi)控制度 …………………………………… 339
第9章　薪酬委員會(huì)與董事高管激勵(lì)
9.1.薪酬委員會(huì)的緣起與構(gòu)建 ………………………………………… 344
9.2.薪酬委員會(huì)的最佳實(shí)踐 …………………………………………… 346
9.3.花旗集團(tuán)的薪酬委員會(huì)與董事薪酬 ……………………………… 353
9.4.美國(guó)公司的董事和高管薪酬 ……………………………………… 356
9.5.中國(guó)公司的董事與高管薪酬 ……………………………………… 365
9.6.中國(guó)公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制應(yīng)用問題 ……………………………… 367
9.7.萬(wàn)科的所謂“事業(yè)合伙人”：?jiǎn)T工間接持股 …………………… 374
第10章　董事會(huì)的會(huì)議與績(jī)效評(píng)估
10.1.董事會(huì)的會(huì)議種類及開會(huì)方式…………………………………… 378
10.2.董事會(huì)會(huì)議的法定人數(shù)、頻率、時(shí)間與地點(diǎn)…………………… 381
10.3. 董事會(huì)的會(huì)議議程、會(huì)議資料和座位安排……………………… 384
10.4. 非執(zhí)行董事例會(huì)與“執(zhí)行會(huì)議”制度…………………………… 392
10.5. 董事會(huì)的信息與溝通……………………………………………… 395
10.6. 董事會(huì)的績(jī)效評(píng)估………………………………………………… 402
10.7.華潤(rùn)與萬(wàn)科之爭(zhēng)：董事會(huì)決策規(guī)則……………………………… 414
第11章　國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)的董事會(huì)與公司治理
11.1.國(guó)家、家族和公眾：誰(shuí)是最合適的股東………………………… 420
11.2.國(guó)有企業(yè)的改制與公司治理……………………………………… 423
11.3.國(guó)企混改的公司治理含義………………………………………… 435
11.4.家族和民營(yíng)企業(yè)的公司治理……………………………………… 440
11.5.創(chuàng)始人和家族企業(yè)的傳承與控制………………………………… 455
11.6.出局還是轉(zhuǎn)型：從夫妻店到公司………………………………… 461
11.7.日本企業(yè)的家族傳承與職業(yè)管理………………………………… 466
第12章　銀行和集團(tuán)企業(yè)的董事會(huì)與公司治理
12.1.銀行業(yè)的公司治理………………………………………………… 472
12.2.民生銀行：離董事會(huì)中心治理還有多遠(yuǎn)………………………… 482
12.3.集團(tuán)企業(yè)的董事會(huì)與公司治理…………………………………… 487
12.4.因時(shí)而變：日本企業(yè)集團(tuán)模式的歷史演進(jìn)……………………… 503
12.5.獨(dú)特的富通集團(tuán)：一套人馬四塊牌子…………………………… 508
第13章　股權(quán)激勵(lì)、員工參與和公司治理
13.1.與股票價(jià)值掛鉤的薪酬工具……………………………………… 520
13.2.股票期權(quán)的各種變化形態(tài)………………………………………… 528
13.3.股權(quán)激勵(lì)與公司治理……………………………………………… 534
13.4. 員工持股與員工參與……………………………………………… 539
13.5. 勞資協(xié)商：荷蘭的企業(yè)委員會(huì)制度……………………………… 545
13.6. 德國(guó)的企業(yè)職工委員會(huì)與勞資共決制度………………………… 550
13.7. 金山方式：股權(quán)分享與公司創(chuàng)業(yè)治理…………………………… 555
第14章　機(jī)構(gòu)投資者與全球公司治理趨同
14.1.兩種類型的公司治理系統(tǒng)………………………………………… 566
14.2. 財(cái)務(wù)丑聞與金融危機(jī)：美式治理檢討…………………………… 573
14.3. 機(jī)構(gòu)投資者推動(dòng)下的全球公司治理趨同………………………… 579
14.4. 機(jī)構(gòu)投資者為什么要參與公司治理……………………………… 586
14.5. 機(jī)構(gòu)投資者如何參與公司治理…………………………………… 592
14.6. 機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司治理的評(píng)估：CalPERS案例 ………………… 599
第15章　股東控制與公司治理轉(zhuǎn)型
15.1.公司治理：跨越轉(zhuǎn)型陷阱………………………………………… 606
15.2.公司控制：規(guī)則與模式…………………………………………… 612
15.3.股東表決權(quán)：在一人一票和一股一票之間……………………… 616
15.4.日本上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)與股東控制…………………………… 620
15.5.中國(guó)上市公司的股東構(gòu)成、股東權(quán)力與股東大會(huì)……………… 626
15.6.萬(wàn)科模式的死亡…………………………………………………… 630
15.7.新浪：CEO更替、管理層持股與公司治理……………………… 639
第16章　改進(jìn)中國(guó)上市公司治理：?jiǎn)栴}與建議
16.1.中國(guó)上市公司獨(dú)立董事制度的錯(cuò)位……………………………… 650
16.2.短期利益是如何扭曲中國(guó)資本市場(chǎng)的…………………………… 656
16.3.改進(jìn)中國(guó)上市公司治理…………………………………………… 662
16.4.創(chuàng)業(yè)板公司的董監(jiān)事會(huì)運(yùn)作與公司治理………………………… 670
16.5.股東投票咨詢服務(wù)：改進(jìn)上市公司治理的一個(gè)設(shè)想…………… 674
第17章　從管理到治理：中國(guó)企業(yè)的案例故事
17.1.公司治理：一個(gè)擴(kuò)展的理解……………………………………… 684
17.2.并購(gòu)與重組中的治理之道………………………………………… 694
17.3.戰(zhàn)略管理中的治理之道…………………………………………… 702
17.4.企業(yè)文化與人員管理中的治理之道……………………………… 711
17.5.企業(yè)成敗的決定因素……………………………………………… 718
參考文獻(xiàn)…………………………………………………………………… 721