期權(quán)理論與公司理財

     目錄
   第1章 風險與期權(quán)
    風險及其類別
    風險與避險
    歷史的考察
    風險的類別
    市場風險與風險對沖
    市場風險與價格波動
    內(nèi)在價值及內(nèi)在價值線
    風險對沖——期貨避險原理
    期權(quán)及其避險原理
    期權(quán)的產(chǎn)生
    期權(quán)及其內(nèi)在價值
    期權(quán)避險原理
    期權(quán)與期貨
    有關(guān)期權(quán)的基本概念
    到期日
    約定價格
    期權(quán)價格
    期權(quán)利潤
    期權(quán)的實值、虛值與平值
   第2章 期權(quán)市場
    期權(quán)市場的形成與發(fā)展
    20世紀前：零散交易
    20世紀前70年：市場初步形成
    20世紀70年代：市場規(guī)范化與發(fā)展
    80年代以來：期權(quán)多樣化與市場繁榮
    期權(quán)市場的組成與運行
    期權(quán)市場的結(jié)構(gòu)
    交易者類型
    期權(quán)的履約
    場內(nèi)交易和場外交易
    場外交易
    標準化交易
    期權(quán)的種類
    按標的物不同的分類
    按權(quán)力有效行使的時間不同的分類
    其他期權(quán)
   第3章 投資的時間價值與風險
    貨幣的時間價值
    單利與復利
    終值與現(xiàn)值
    貼現(xiàn)率
    年金終值與現(xiàn)值
    復利間隔期與連續(xù)復利
    投資收益與風險
    期望收益
    風險的度量
    風險與收益的關(guān)系
    投資決策原理
    分散投資與降低風險
    投資組合的期望收益
    投資組合的風險
   第4章 期權(quán)的價格特征—— 套利操作原理
    影響期權(quán)價格的因素
    股票當前的市場價格
    約定價格
    到期期限
    股票價格的波動
    無風險利率
    期權(quán)有效期內(nèi)預計發(fā)放的紅利
    期權(quán)價格的上下限
    期權(quán)價格的上限
    無紅利股票買權(quán)價格的下限
    無紅利的歐式賣權(quán)價格下限
    美式期權(quán)的提前執(zhí)行
    無紅利股票的買權(quán)
    無紅利股票的賣權(quán)
    買權(quán)與賣權(quán)之間的關(guān)系
    歐式買權(quán)與賣權(quán)之間的平價關(guān)系
    美式買權(quán)與賣權(quán)之間的關(guān)系
    紅利的影響
    紅利及其對股票價格的影響
    紅利與期權(quán)持有者的關(guān)系
    紅利對買權(quán)和賣權(quán)價格下限的影響
    美式期權(quán)提前執(zhí)行的可能性
    買權(quán)與賣權(quán)之間的關(guān)系
    到期時間的影響
    約定價格的影響（一）
    約定價格對買權(quán)價值的影響
    約定價格對賣權(quán)價值的影響
    約定價格的影響（二）——期權(quán)價格凸度
    凸度與買權(quán)價格
    凸度與賣權(quán)價格
    套利原理的推廣——相同的內(nèi)在價值應具有相同的價格
    蝶式差價期權(quán)組合
    牛市差價期權(quán)組合
    幾點補充說明
    套利機會的多方搜尋
    關(guān)于交易費用
   第5章 期權(quán)交易策略—— 避險與投機原理
    單個期權(quán)與股票的組合
    單個期權(quán)與股票的有效組合
    投資組合的選擇
    組合期權(quán)
    雙保期權(quán)
    有限雙保期權(quán)
    差價期權(quán)
    牛市差價期權(quán)
    熊市差價期權(quán)
    比率差價期權(quán)
    蝶式差價期權(quán)
    日歷差價期權(quán)
    利用期權(quán)組合出投資的理想內(nèi)在價值與利潤
   第6章 二項樹模型與期權(quán)估價
    一期二項樹模型
    二項樹模型
    一個簡單的例子
    期權(quán)價格計算的推廣
    關(guān)于p的解釋
    風險中性估價
    兩期的二項樹模型
    一般計算公式的推導
    從兩期模型到多期模型
    美式期權(quán)估價
    無紅利的情況
    有紅利的情況
    Delta避險與套利操作
   第7章 布萊克 －舒爾斯模型與期權(quán)估價
    股票價格和回報率的分布
    對數(shù)正態(tài)分布假設
    期望回報率
    波動率
    股票價格的過程模式
    布萊克－舒爾斯模型
    布萊克－舒爾斯模型
    運用布萊克－舒爾斯模型估價期權(quán)
    存在紅利情況下布萊克－舒爾斯模型的調(diào)整
    美式期權(quán)
    相關(guān)變量變化對期權(quán)價值影響的考察
    股票價格的影響
    約定價格的影響
    到期期限的影響
    股票價格波動率的影響
    無風險利率的影響
    期權(quán)的Y
    布萊克－舒爾斯模型的不足
    布萊克－舒爾斯模型的假設條件
    上述假設條件在現(xiàn)實中的滿足情況
   第8章 期權(quán)理論在投資決策中的應用
    追加投資的機會
    傳統(tǒng)的投資決策
    期權(quán)的方法
    轉(zhuǎn)作他用的價值
    傳統(tǒng)的投資決策
    期權(quán)的方法
    對樹形圖的再認識
    等待的機會
    可以等待1年的情況
    可以等待多年的情況
    投資決策期權(quán)方法的實質(zhì)
   第9章 期權(quán)理論在籌資中的應用
    公司籌資概論
    公司籌資的方式
    公司的資本結(jié)構(gòu)
    公司債券概論
    基本概念
    債券的估值——傳統(tǒng)的方法
    公司債券估值的意義
    公司債券的種類
    可回購債券和可退還債券
    可回購債券的特征與籌資意義
    可回購債券的價值
    可退還債券的特征與籌資意義
    可退還債券的價值
    回購與退還的可能性
    認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債劵
    認股權(quán)證
    可轉(zhuǎn)換債券
    可轉(zhuǎn)換債券的作用
   第10章 期權(quán)理論在公司財務分析中的應用
    公司（企業(yè)）的價值
    業(yè)務現(xiàn)有價值評估——傳統(tǒng)模型
    投資擴張的價值
    投資擴張價值估算的期權(quán)方法
    公司的價值
    股票和債劵的期權(quán)定義
    普通股
    債券
    優(yōu)先股
    債券的不同等級
    公司的有限責任與無限責任
    普通股票的價格
    傳統(tǒng)的普通股估價
    期權(quán)的方法
    債劵的價格
    傳統(tǒng)的債券估價
    期權(quán)的方法
    優(yōu)先股的價格
    傳統(tǒng)的估價模型
    期權(quán)的方法
   第11章 期權(quán)理論在公司購并中的應用
    購并的類型
    購并動機
    購并企業(yè)之間的關(guān)系
    購并的經(jīng)濟意義和財務意義
    購并的經(jīng)濟意義
    購并的期權(quán)和財務意義
    購并的步驟及問題
    購并目標公司價值研究——購并收益
    風險分散與公司價值的轉(zhuǎn)移
    反購并
    反購并的原因
    －反購并的方法
   第12章 期權(quán)理論在其他管理方面的應用
    國家收購牌價——一種賣權(quán)
    專利——一種買權(quán)
    無形資產(chǎn)——一種買權(quán)
    保險——一種莢權(quán)
    租賃——一種賣權(quán)
    定金合同——一種買權(quán)
    在招標中運用期權(quán)
    在國際招標中運用外匯期權(quán)
    在招標中其他期權(quán)的運用
    擔保的價值
    特定籌資或投資（組合）的價值
    有效處理代理關(guān)系的新思路
   主要參考文獻
   附表
   后記
   作者簡介