基于確定性現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型

第1章引言
1.1典型現(xiàn)象一： 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的滯后性
1.2典型現(xiàn)象二： 不精準(zhǔn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型加速了財(cái)務(wù)危機(jī)
1.3研究問(wèn)題提出
1.4研究邏輯與框架
第2章偏離金融原理的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究
2.1財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究的理論起源
2.2一般化的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警框架
2.3受數(shù)據(jù)可得性影響的財(cái)務(wù)危機(jī)界定
2.4缺乏理論支持的預(yù)警自變量選擇
2.4.1不斷擴(kuò)充的指標(biāo)池、自變量
2.4.2被統(tǒng)計(jì)效率犧牲的經(jīng)濟(jì)意義
2.4.3財(cái)務(wù)危機(jī)成因和機(jī)制研究的局限
2.5被統(tǒng)計(jì)算法驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究
2.5.1不斷提升的模型算法
2.5.2財(cái)務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)： 探討預(yù)警結(jié)果的經(jīng)濟(jì)意義
2.6現(xiàn)有預(yù)警模型的局限性
2.6.1被統(tǒng)計(jì)效率而非經(jīng)濟(jì)效率引導(dǎo)的模型優(yōu)化
2.6.2樣本集內(nèi)的“預(yù)警”效率
2.6.3幾乎固有的滯后性問(wèn)題
2.6.4空白甚至負(fù)面的預(yù)警后續(xù)
2.7回歸金融原理： 本書(shū)的創(chuàng)新
第3章DCFB財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警框架的提出
3.1以危及持續(xù)經(jīng)營(yíng)界定的財(cái)務(wù)危機(jī)
3.1.1基于模型使用需求與場(chǎng)景界定的財(cái)務(wù)危機(jī)
3.1.2財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警邏輯構(gòu)建： 財(cái)務(wù)危機(jī)是過(guò)程而非突變
3.2多案例對(duì)比研究方法
3.2.1研究方法選擇
3.2.2理論抽樣與案例企業(yè)背景簡(jiǎn)介
3.2.3調(diào)研過(guò)程與數(shù)據(jù)收集
3.2.4數(shù)據(jù)編碼與數(shù)據(jù)分析
3.3DCFB財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警框架
3.3.1共性的關(guān)鍵變化： 現(xiàn)金缺口的產(chǎn)生與擴(kuò)大
3.3.2財(cái)務(wù)危機(jī)過(guò)程預(yù)警框架應(yīng)滿足的三個(gè)需求
3.3.3作為剛性兌付還款來(lái)源的確定性現(xiàn)金流
3.4對(duì)DCFB框架的驗(yàn)證和完善
3.4.1剛性的兌付現(xiàn)金流出(FP)
3.4.2確定性經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入(DONCF)
3.4.3確定性資產(chǎn)處置現(xiàn)金流入(DICIF)
3.4.4確定性融資現(xiàn)金流入(DFCIF)
第4章DCFB模型： 信息完備的理想狀態(tài)
4.1確定性資產(chǎn)處置和再融資現(xiàn)金流入的發(fā)生時(shí)點(diǎn)
4.1.1財(cái)務(wù)危機(jī)的加速過(guò)程： “首次效應(yīng)”及其作用
4.1.2“首次效應(yīng)”對(duì)基礎(chǔ)DCFB框架的調(diào)整
4.2一個(gè)信息完備的DCFB模型
4.2.1確定的剛性兌付義務(wù)： 時(shí)點(diǎn)、規(guī)模及其不確定性
4.2.2基準(zhǔn)的確定性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入
4.2.3融資缺口的產(chǎn)生及影響
4.2.4累計(jì)現(xiàn)金缺口或盈余
4.3基于一家新能源公司的DCFB模型測(cè)算示例
4.3.1案例抽象原則與背景簡(jiǎn)介
4.3.2對(duì)某光伏電站項(xiàng)目公司的現(xiàn)金流預(yù)警模型測(cè)算
4.3.3從項(xiàng)目公司到集團(tuán)公司
4.4與已有研究成果的印證
第5章DCFB模型在信息不完備時(shí)的應(yīng)用與檢驗(yàn)
5.1信息不完備時(shí)的DCFB模型
5.1.1不完備的信息對(duì)DCFB模型的調(diào)整
5.1.2基于不完備的信息構(gòu)造DCFB變量
5.2研究方法、數(shù)據(jù)來(lái)源與處理
5.2.1本章研究方法
5.2.2數(shù)據(jù)來(lái)源與處理
5.2.3財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警對(duì)比做法的變量構(gòu)造
5.3模型檢驗(yàn)與主要結(jié)果
5.3.1DCFB模型的TPR比較結(jié)果
5.3.2DCFB模型的AUC比較結(jié)果
5.3.3新增現(xiàn)金流變量的貢獻(xiàn)
5.4本章模型的邊際貢獻(xiàn)
5.5對(duì)信息環(huán)境問(wèn)題的進(jìn)一步討論
5.5.1加入信息環(huán)境調(diào)整參數(shù)的現(xiàn)金流預(yù)警模型
5.5.2經(jīng)過(guò)信息環(huán)境調(diào)整后的模型預(yù)警效率
5.5.3對(duì)當(dāng)下信息披露政策的啟示
第6章總結(jié)討論
6.1主要結(jié)論
6.2貢獻(xiàn)與創(chuàng)新
6.3未來(lái)研究方向
參考文獻(xiàn)
附錄A沈陽(yáng)機(jī)床現(xiàn)金流覆蓋剛兌水平的測(cè)算過(guò)程
A.1對(duì)沈陽(yáng)機(jī)床經(jīng)營(yíng)活動(dòng)確定性的判斷
A.2以2014年年末測(cè)算沈陽(yáng)機(jī)床現(xiàn)金流覆蓋剛兌水平為例
附錄B確定性資產(chǎn)處置現(xiàn)金流入包含的科目
后記
在學(xué)期間完成的相關(guān)學(xué)術(shù)成果