企業(yè)融資渠道與金融工具

目錄
第1章科技金融概述001
1.1背景與意義 / 003
1.1.1背景 / 003
1.1.2意義 / 004
1.2文獻(xiàn)綜述 / 004
1.2.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述 / 004
1.2.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述 / 005
1.3科技金融概念的產(chǎn)生過程與內(nèi)涵 / 006
1.3.1科技金融概念的產(chǎn)生過程 / 006
1.3.2科技金融概念的內(nèi)涵 / 007
1.4高新科技型企業(yè)生命周期與主要資金來源 / 008
1.4.1種子期 / 008
1.4.2初創(chuàng)期 / 010
1.4.3成長(zhǎng)期 / 011
1.4.4成熟期 / 012
第2章我國(guó)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)013
2.1我國(guó)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀 / 015
2.2我國(guó)科技金融發(fā)展趨勢(shì) / 017
第3章直接融資021
3.1企業(yè)融資種類 / 023
3.1.1內(nèi)源融資與外源融資 / 023
3.1.2短期融資與長(zhǎng)期融資 / 023
3.1.3股權(quán)融資與債權(quán)融資 / 024
3.1.4直接融資與間接融資 / 025
3.2直接融資概述 / 025
3.2.1直接融資的種類 / 026
3.2.2直接融資的特征 / 028
3.2.3直接融資的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn) / 029
3.2.4直接融資的工具 / 029
3.3科技金融的直接融資 / 031
3.3.1科技融資的企業(yè)生命周期與資本市場(chǎng) / 031
3.3.2創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資 / 032
3.3.3多層次資本市場(chǎng) / 041
3.4科技金融直接融資案例——大族激光科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司的直接融資 / 044
3.4.1企業(yè)概況 / 044
3.4.2大族激光成長(zhǎng)中的直接融資歷程分析 / 045
3.4.3對(duì)我國(guó)科技型中小企業(yè)直接融資的啟示 / 046
第4章間接融資049
4.1間接融資概述 / 051
4.1.1間接融資的種類 / 052
4.1.2間接融資的特征 / 052
4.1.3間接融資的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn) / 053
4.1.4直接融資與間接融資的區(qū)別 / 055
4.2科技金融的間接融資 / 055
4.2.1科技信貸 / 055
4.2.2科技保險(xiǎn) / 059
4.3科技金融間接融資的案例 / 062
4.3.1間接融資主導(dǎo)的科技金融面臨的核心矛盾 / 062
4.3.2杭州銀行科技金融的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn) / 063
第5章金融工具概述067
5.1金融工具的含義與特點(diǎn) / 069
5.1.1金融工具的含義 / 069
5.1.2金融工具的特點(diǎn) / 069
5.2金融衍生工具的含義、特點(diǎn)與作用 / 070
5.2.1金融衍生工具的含義 / 070
5.2.2金融衍生工具的特點(diǎn) / 071
5.2.3金融衍生工具的作用 / 072
5.3科技金融工具 / 072
5.3.1科技金融工具概述 / 072
5.3.2混合型金融工具 / 074
5.3.3天使資本 / 075
5.3.4創(chuàng)業(yè)投資資本 / 076
5.3.5海外學(xué)人創(chuàng)業(yè)投資基金 / 077
5.4債權(quán)融資類工具 / 077
5.4.1債權(quán)融資方式及其優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn) / 078
5.4.2資產(chǎn)證券化融資過程中的法律問題 / 078
第6章金融工具的選擇——債券與股票081
6.1債券價(jià)值分析 / 083
6.1.1到期收益率 / 084
6.1.2即期利率：零息債券的收益率 / 085
6.1.3遠(yuǎn)期利率 / 086
6.1.4久期 / 087
6.2股票價(jià)值分析 / 088
6.2.1股利貼現(xiàn)模型 / 089
6.2.2股票市盈率 / 090
6.2.3股份公司的經(jīng)營(yíng)決策 / 091
6.3道德風(fēng)險(xiǎn)與信貸配給 / 094
6.3.1信貸配給 / 094
6.3.2面粉配給 / 095
6.3.3模型設(shè)定 / 096
6.3.4模型分析 / 096
6.3.5模型討論 / 097
6.3.6信貸配給的解決方法 / 097
6.3.7示例 / 098
6.4逆向選擇與資本結(jié)構(gòu) / 099
6.4.1逆向選擇 / 099
6.4.2MM理論 / 101
6.4.3無稅條件下的MM理論 / 102
6.4.4有稅條件下的MM理論 / 104
6.4.5信息對(duì)稱下的投資者投資分析 / 104
6.4.6信息不對(duì)稱下的市場(chǎng)崩潰與交叉補(bǔ)貼 / 106
6.4.7優(yōu)序融資理論 / 107
第7章科技金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)模式109
7.1科技金融服務(wù)平臺(tái)的建設(shè) / 111
7.1.1科技金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的必要性 / 111
7.1.2科技金融服務(wù)平臺(tái)的傳統(tǒng)模式 / 112
7.1.3科技金融服務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)模式 / 115
7.1.4政府主導(dǎo)型科技金融服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)成要素 / 117
7.1.5政府主導(dǎo)型科技金融服務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建 / 118
7.1.6政府主導(dǎo)型科技金融服務(wù)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式 / 119
7.2科技金融服務(wù)平臺(tái)的模式比較 / 120
7.2.1科技金融服務(wù)平臺(tái)模式的異同 / 120
7.2.2科技金融服務(wù)平臺(tái)模式的優(yōu)劣 / 122
7.2.3科技金融服務(wù)平臺(tái)模式的選擇與方向 / 122
7.3高科技園區(qū)的科技金融服務(wù)及運(yùn)營(yíng) / 124
7.3.1科技金融試點(diǎn)城市的重心 / 124
7.3.2高科技園區(qū)的發(fā)展模式及其特點(diǎn) / 125
7.3.3北京市中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的科技金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè) / 125
7.4科技金融服務(wù)平臺(tái)存在的主要問題及優(yōu)化建議 / 127
7.4.1科技金融服務(wù)平臺(tái)存在的主要問題 / 128
7.4.2科技金融服務(wù)平臺(tái)發(fā)展及優(yōu)化建議 / 129
7.4.3區(qū)域性科技金融服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建及運(yùn)行模式分析 / 131
7.5國(guó)外政府促進(jìn)模式 / 131
7.5.1資本市場(chǎng)主導(dǎo)下的政府促進(jìn)模式 / 132
7.5.2銀行主導(dǎo)下的政府促進(jìn)模式 / 132
7.5.3政府主導(dǎo)下的政府促進(jìn)模式 / 133
第8章發(fā)達(dá)國(guó)家科技金融的經(jīng)驗(yàn)與金融工具的運(yùn)用135
8.1發(fā)達(dá)國(guó)家科技金融的經(jīng)驗(yàn) / 137
8.1.1美國(guó)科技金融的經(jīng)驗(yàn) / 137
8.1.2日本科技金融的經(jīng)驗(yàn) / 140
8.1.3美國(guó)與日本的比較分析及對(duì)我國(guó)的啟示 / 142
8.2美國(guó)：直接融資為主的科技金融模式 / 144
8.2.1美國(guó)的投資選擇 / 144
8.2.2美國(guó)金融市場(chǎng) / 146
8.2.3美國(guó)金融工具的使用 / 147
8.3日本：間接融資為主的科技金融模式 / 148
8.3.1日本科技金融發(fā)展的特點(diǎn) / 149
8.3.2日本金融市場(chǎng)體系 / 150
第9章科技金融風(fēng)險(xiǎn)與策略153
9.1融資風(fēng)險(xiǎn)概述 / 155
9.1.1融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 / 156
9.1.2融資風(fēng)險(xiǎn)的分類 / 156
9.2科技金融風(fēng)險(xiǎn) / 157
9.2.1科技金融風(fēng)險(xiǎn)的來源 / 157
9.2.2科技金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) / 158
9.2.3科技金融風(fēng)險(xiǎn)的分類 / 159
9.2.4科技金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 / 159
第10章企業(yè)的金融化與創(chuàng)新161
10.1文獻(xiàn)綜述 / 163
10.1.1融資約束對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響研究 / 163
10.1.2企業(yè)金融化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響研究 / 163
10.1.3企業(yè)金融化的界定 / 164
10.2中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與金融化現(xiàn)狀 / 165
10.2.1中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新現(xiàn)狀 / 165
10.2.2中小企業(yè)的金融化現(xiàn)狀 / 167
10.3融資約束對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響 / 169
第11章“雙碳”目標(biāo)下的碳期權(quán)定價(jià)171
11.1文獻(xiàn)綜述 / 173
11.1.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 / 173
11.1.2國(guó)外研究現(xiàn)狀 / 176
11.1.3文獻(xiàn)述評(píng) / 177
11.2碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及影響因素沖擊分析 / 177
11.2.1碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 / 177
11.2.2“雙碳”目標(biāo)背景下的影響因素分析 / 178
11.2.3實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)后的沖擊分析 / 182
11.3碳期權(quán)定價(jià)實(shí)證分析 / 185
11.3.1GARCH模型估計(jì)波動(dòng)率 / 186
11.3.2未來碳價(jià)趨勢(shì)預(yù)測(cè)及分析 / 191
第12章供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化195
12.1國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 / 197
12.1.1供應(yīng)鏈金融與資產(chǎn)證券化 / 197
12.1.2資產(chǎn)證券化定價(jià)與發(fā)行利率的影響因素 / 198
12.2資產(chǎn)證券化與供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化 / 199
12.2.1資產(chǎn)證券化概述 / 199
12.2.2供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化概述 / 200
12.3我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)現(xiàn)狀 / 201
12.3.1我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)規(guī)模分析 / 201
12.3.2我國(guó)資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)條件與交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 / 203
參考文獻(xiàn)204