2021中國金融發(fā)展報告

目　錄
部分　主題報告
章　金融宏觀調(diào)控保駕護航，經(jīng)濟穩(wěn)定恢復/３ 
一、２０２０年全球經(jīng)濟及貨幣政策環(huán)境/４ 
（一）經(jīng)濟突發(fā)停頓后快速反彈/４ 
（二）融資條件短期緊縮后轉(zhuǎn)向?qū)捤?６ 
（三）貨幣政策寬松度史無前例/８ 
二、２０２０年中國金融宏觀調(diào)控的實施與效果/１１ 
（一）多策并舉助推經(jīng)濟穩(wěn)定復蘇/１１ 
（二）融資條件顯著改善/１８ 
（三）宏觀經(jīng)濟金融穩(wěn)定運行/２６ 
三、２０２０年中國金融宏觀調(diào)控的特色/３３ 
（一）再貸款再貼現(xiàn)精準助力抗擊新冠肺炎疫情/３３ 
（二）結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系進一步豐富/３４ 
（三）結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具運用力度加大/３４ 
（四）利率傳導機制不斷完善/３５ 
（五）發(fā)展綠色金融助推實現(xiàn)“雙碳”目標/３５ 
四、中國金融宏觀調(diào)控面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對/３６ 
（一）中國金融宏觀調(diào)控面臨的挑戰(zhàn)/３６ 
（二）中國金融宏觀調(diào)控的應(yīng)對/３９ 
第二章　金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，新業(yè)態(tài)煥發(fā)生機/４２ 
一、金融機構(gòu)在疫情中砥礪前行/４３ 
（一）銀行業(yè)克服危機漸入佳境/４３ 
（二）多重壓力疊加倒逼保險機構(gòu)轉(zhuǎn)型提速/６１
（三）證券基金期貨機構(gòu)加快資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型/７０ 
（四）綠色金融等新金融業(yè)態(tài)在疫情下實現(xiàn)破舊迎新/８７ 
二、金融機構(gòu)創(chuàng)新能力受限，制約金融服務(wù)效率提升/９７ 
（一）銀行業(yè)面臨風險防控壓力和數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的發(fā)展不平衡/９７ 
（二）保險公司產(chǎn)品供給與創(chuàng)新能力瓶頸亟須突破/９９ 
（三）《資管新規(guī)》下證券業(yè)轉(zhuǎn)型面臨諸多挑戰(zhàn)與風險/１０１ 
（四）新金融面臨金融科技行業(yè)與數(shù)字貨幣的不確定性/１０３ 
三、金融機構(gòu)應(yīng)多措并舉提升金融服務(wù)質(zhì)效/１０４ 
（一）銀行業(yè)應(yīng)聚焦“防風險促轉(zhuǎn)型” /１０４ 
（二）全面提升保險公司產(chǎn)品供給與創(chuàng)新意識及能力/１０６ 
（三）積極推進資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和金融科技賦能/１０８ 
（四）新金融需緊盯“強風控促發(fā)展” /１１０ 
第三章　金融市場承壓運行，體系建設(shè)顯成效/１１２ 
一、金融市場承壓運行/１１２ 
（一）貨幣市場利率平穩(wěn)，市場交易逆勢增長/１１２ 
（二）資本市場總體活躍/１１９ 
（三）外匯交易量同比小幅增長/１２８ 
（四）疫情及車險綜改雙重沖擊下保險市場保持穩(wěn)健運行/１３３ 
（五）黃金市場總體平穩(wěn)，價格整體上漲/１４８ 
（六）衍生產(chǎn)品市場大幅增長/１５３ 
二、風險下金融市場“黑天鵝”事件頻發(fā)/１５７ 
（一）疫情下宏觀杠桿率大幅上升/１５７ 
（二）高評級國企信用債違約頻發(fā)/１６０ 
（三）信托資產(chǎn)風險率創(chuàng)歷史新高/１６４ 
（四）注冊制下詢價機構(gòu)“串謀打新” /１６８ 
（五）中行“原油寶”穿倉暴露風險/１７３ 
（六）保險市場供給水平難以匹配差異化需求/１７７ 
三、深化改革健全現(xiàn)代化金融體系/１８１ 
（一）深化改革保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定/１８１ 
（二）市場化出清解決違約國企債務(wù)問題/１８２ 
（三）加大對信托風險資產(chǎn)的處置力度/１８４ 
（四）持續(xù)優(yōu)化注冊制新股發(fā)行承銷制度/１８５ 
（五）建立金融衍生品一體化監(jiān)管機制/１８７
（六）全方面多領(lǐng)域提高保險市場供給水平/１８９ 
第四章　金融國際化穩(wěn)審推進，逆勢前行/１９３ 
一、中國金融國際化繼續(xù)穩(wěn)審推進/１９４ 
（一）經(jīng)常賬戶順差規(guī)模創(chuàng)近５年歷史新高/１９５ 
（二）資本與金融賬戶以及儲備資產(chǎn)均呈現(xiàn)逆差/１９９ 
（三）人民幣國際化指數(shù)創(chuàng)歷史新高/２０３ 
（四）人民幣對美元匯率雙向波動，外匯市場基本穩(wěn)定/２１１ 
（五）中國數(shù)字貨幣的平穩(wěn)推進/２１４ 
二、中國金融國際化面臨新冠肺炎疫情的外生沖擊/２１５ 
（一）新冠肺炎疫情是我國需要應(yīng)對的沖擊/２１５ 
（二）“雙循環(huán)”格局下中國內(nèi)外均衡目標選擇仍是難題/２１６ 
（三）中美貿(mào)易摩擦的后遺癥短期不會消失/２１７ 
（四）中國資本市場開放任重道遠/２１７ 
（五）主要經(jīng)濟體逆全球化傾向還將持續(xù)/２１８ 
（六）全球價值鏈重構(gòu)使中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級面臨雙重競爭夾擊/２１９ 
（七）人民幣國際化水平進一步提升面臨瓶頸/２１９ 
三、中國金融國際化堅持引領(lǐng)全球?qū)ν忾_放/２２０ 
（一）借力數(shù)字人民幣，進一步提升人民幣國際化水平/２２０ 
（二）“雙循環(huán)”格局下，中國內(nèi)外均衡目標需協(xié)同發(fā)力/２２３ 
（三）堅持擴大開放，應(yīng)對部分國家的逆全球化態(tài)勢/２２４ 
（四）競爭中合作是未來中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的主旋律/２２５ 
（五）對內(nèi)防范系統(tǒng)性金融風險，對外實施宏觀審慎的跨境資本流動管理/２２６ 
第五章　金融監(jiān)管張弛有度，守正出新/２２７ 
一、金融監(jiān)管精準施策以彈性應(yīng)對變局/２２７ 
（一）銀行監(jiān)管辨證施治維持彈性活力/２２７ 
（二）證券監(jiān)管寬嚴互補保障穩(wěn)健發(fā)展/２４１ 
（三）保險監(jiān)管主動作為，筑牢高質(zhì)量發(fā)展制度保障/２５４ 
（四）涉外金融監(jiān)管松緊結(jié)合，開放與維穩(wěn)并舉/２６２ 
二、金融監(jiān)管框架發(fā)展緩不濟急，有待協(xié)同完善/２７０ 
（一）銀行審慎框架尚未健全，精準治理難以收放自如/２７０ 
（二）證券監(jiān)管新規(guī)落地配套措施尚待匹配跟進/２７３ 
（三）保險監(jiān)管滯后于保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型/２７７
（四）涉外金融監(jiān)管長效管理機制彈性不足/２８０ 
（五）經(jīng)濟增長動力不足、監(jiān)管資源匱乏，難以靈活應(yīng)變/２８３ 
三、金融監(jiān)管應(yīng)當多方協(xié)同齊驅(qū)并進相得益彰/２８７ 
（一）銀行監(jiān)管優(yōu)化防范體系要松緊結(jié)合有的放矢/２８７ 
（二）證券監(jiān)管量體裁衣，發(fā)揮治理彈性效能/２９１ 
（三）建立保險數(shù)字化業(yè)務(wù)監(jiān)管長效機制/２９４ 
（四）涉外金融監(jiān)管要完善風控機制以保障金融安全/２９７ 
（五）金融監(jiān)管有的放矢以精準防控各類風險/２９９ 
參考文獻/３０４ 
第二部分　專題報告
關(guān)于做好新冠肺炎疫情防控期間春耕備耕保障工作的建議/３１３ 
用足用好中央政策，推動金融支持企業(yè)復工復產(chǎn)/３１７ 
強化金融支持，打贏疫情防控和脫貧攻堅戰(zhàn)/３２０ 
關(guān)于緩解當前我省中小企業(yè)現(xiàn)金流緊張若干建議/３２４ 
數(shù)字金融抗“疫”緩解中小企業(yè)困境/３２８ 
普惠金融是湖北疫情防控與經(jīng)濟恢復期政策承接的重要抓手/３３１ 
附錄　２０２０年中國金融發(fā)展大事記/３３３