可轉(zhuǎn)債投資魔法書：三線—復(fù)式策略（第3版）

第1章 入門——認(rèn)識(shí)可轉(zhuǎn)債 1
1.1 什么是可轉(zhuǎn)債 2
1.2 從哪里入手了解可轉(zhuǎn)債——發(fā)行公告或募集說(shuō)明書 3
1.3 五大要素透視可轉(zhuǎn)債之一：到期價(jià)值/到期年化收益率 7
1.4 五大要素透視可轉(zhuǎn)債之二：轉(zhuǎn)股價(jià)/轉(zhuǎn)股溢價(jià)率 11
1.5 五大要素透視可轉(zhuǎn)債之三：轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款 16
1.6 五大要素透視可轉(zhuǎn)債之四：回售條款 19
1.7 五大要素透視可轉(zhuǎn)債之五：強(qiáng)贖條款 22
1.8 解剖課：五到十分鐘看懂一只可轉(zhuǎn)債 24
1.9 轉(zhuǎn)股溢價(jià)率重不重要 29
1.10 為什么有的可轉(zhuǎn)債滿足強(qiáng)贖條件卻不強(qiáng)贖 32
1.11 可轉(zhuǎn)債公告不強(qiáng)贖，影響持有人的收益嗎 38
1.12 到期年化收益率和到期年化收益率價(jià)格的算法 41
1.13 可轉(zhuǎn)債在熊市能賺到錢嗎 43
1.14 為什么可轉(zhuǎn)債“牛市不封頂” 45
1.15 到哪里買賣可轉(zhuǎn)債？手續(xù)方便嗎 47
1.16 F10大法：行情軟件中的可轉(zhuǎn)債資料 48
第2章 登堂——投資可轉(zhuǎn)債的不同方式和策略 51
2.1 上山千條路，登頂即成功 52
2.2 可轉(zhuǎn)債打新：一個(gè)很好的玩具 53
2.3 配售套利：一半一半概率的鋼絲 56
2.4 條款套利：主動(dòng)權(quán)在上市公司手里 60
2.5 “雙低”策略：泥潭行軍 64
2.6 雙低輪動(dòng)：震蕩市的王者 66
2.7 “雙優(yōu)”策略：優(yōu)質(zhì)價(jià)格 優(yōu)質(zhì)質(zhì)地的嘗試 68
2.8 捉妖記：小盤/臨期/高波/高占比/高溢價(jià) 70
2.9 逆境反轉(zhuǎn)策略：危機(jī)=危險(xiǎn) 機(jī)會(huì) 71
2.10 教科書策略：二叉樹定價(jià)法、B-S方法和蒙特卡洛
模擬法 73
2.11 機(jī)構(gòu)策略：將可轉(zhuǎn)債看作正股衍生品 75
2.12 機(jī)構(gòu)量化可轉(zhuǎn)債策略初探 77
2.13 可轉(zhuǎn)債基金 81
2.14 可轉(zhuǎn)債指數(shù)基金 82
2.15 跟隨策略：跟隨知名策略大V或者基金經(jīng)理 84
2.16 我們心目中的策略應(yīng)有的氣質(zhì)和能力 86
第3章 入室——安道全獨(dú)創(chuàng)策略：“三線—復(fù)式”論 88
3.1 市場(chǎng)是不可測(cè)的 89
3.2 市場(chǎng)有四季：很難測(cè)，容易等 92
3.3 再談不可忽視的“保本” 95
3.4 標(biāo)準(zhǔn)橫刀，鳥瞰策略 97
3.5 如何分析可轉(zhuǎn)債：安全—彈性雙原則 101
3.6 三線何來(lái)？如何設(shè)置三線 105
3.7 三線配比和倉(cāng)位控制 111
3.8 策略的不同實(shí)現(xiàn)之路：“3 2”個(gè)分散 114
3.9 說(shuō)不盡的“復(fù)式” 120
3.10 第“3 3”個(gè)分散：極簡(jiǎn)參數(shù)分散（自動(dòng)化三線） 126
3.11 “三線—復(fù)式”的未來(lái)：能和不能 137
3.12 條件單：“三線—復(fù)式”的神雕俠侶 138
第4章 翻箱就用——可轉(zhuǎn)債公開策略和服務(wù)小結(jié) 141
4.1 “三線—復(fù)式”策略答疑和輔導(dǎo)工具 142
4.2 集思錄的“可轉(zhuǎn)債評(píng)分系統(tǒng)” 143
4.3 集思錄與“yyb凌波”合作推出的“雙低輪動(dòng)”策略 145
4.4 “雙低”策略的改進(jìn)版和Python實(shí)現(xiàn) 148
4.5 繪盈：“雙低”“雙優(yōu)”等4個(gè)可轉(zhuǎn)債輪動(dòng)策略 152
4.6 不幸夭折的“價(jià)值投資雙優(yōu)”策略 153
4.7 投資可轉(zhuǎn)債的開放式和私募基金 155
4.8 可跟投或復(fù)制的特定可轉(zhuǎn)債指數(shù) 156
第5章 周報(bào)擷英——“三線—復(fù)式”策略實(shí)踐和答疑 162
5.1 即便未知也能賺錢 163
5.2 如何應(yīng)對(duì)可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)：要么……要么…… 166
5.3 什么是可轉(zhuǎn)債的必經(jīng)之路 167
5.4 不昧概率和不落概率。三線為我們做了什么 172
5.5 持久戰(zhàn)：不怕敗，只要打，不能降。三線—復(fù)式的秘密：量化“低買高賣” 178
5.6 晴天帶傘：三線為什么是“三”線 182
5.7 手把手復(fù)式舉例 183
5.8 魚兒不咬鉤，釣魚的人能做點(diǎn)什么 193
5.9 三線—復(fù)式是一場(chǎng)自己和自己的對(duì)話 200
5.10 三線—復(fù)式是噪聲過(guò)濾器 203
5.11 熊市可轉(zhuǎn)債也能強(qiáng)贖 205
5.12 淺談策略移植和兼容 209
5.13 談“發(fā)新還舊” 210
5.14 長(zhǎng)持未必美，波動(dòng)是王道 215
5.15 投資陋義。手把手，教復(fù)式 218
5.16 精選和分散 226
5.17 標(biāo)準(zhǔn)復(fù)式和日內(nèi)復(fù)式示例。三線—復(fù)式在牛市中的對(duì)策 227
5.18 低價(jià)平庸債和高價(jià)優(yōu)質(zhì)債誰(shuí)更好 231
5.19 雙低暫失手，三線—復(fù)式何彎膝 237
5.20 盈虧同源：回撤或許是難免的 244
5.21 學(xué)習(xí)林園好榜樣：暗合三線—復(fù)式，一魚多吃 246
5.22 安全和彈性誰(shuí)更重要 248
5.23 無(wú)趣加確定，少贏、常贏也成功。通俗圖解：從海灘看三線 251
5.24 虛擬池存在的意義 259
5.25 當(dāng)三線—復(fù)式遇到黑天鵝可轉(zhuǎn)債會(huì)怎樣 267
5.26 淺談時(shí)間成本和年化收益率 274
5.27 三線—復(fù)式抗跌小談和“閃電時(shí)要在場(chǎng)” 279
5.28 測(cè)不準(zhǔn)，最好分散 280
5.29 虛擬池10周年盤點(diǎn) 283
附錄A 可轉(zhuǎn)債投資策略清單 287
參考文獻(xiàn) 288