公司理財(cái)學(xué)

章 公司理財(cái)導(dǎo)論 1
節(jié) 企業(yè)的組織形式 1
一、企業(yè)按組織形式分類(lèi) 1
二、企業(yè)按其他標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi) 3
第二節(jié) 公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容 3
一、公司理財(cái)?shù)暮x 3
二、公司理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容 4
第三節(jié) 公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo) 5
一、企業(yè)的利益相關(guān)者 5
二、公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)理論 6
三、不同理財(cái)目標(biāo)的區(qū)別和聯(lián)系 8
第四節(jié) 公司理財(cái)?shù)脑瓌t與職能 8
一、公司理財(cái)?shù)脑瓌t 8
二、公司理財(cái)?shù)穆毮?10
思考與練習(xí) 12
第二章 公司金融環(huán)境 13
節(jié) 金融市場(chǎng) 13
一、市場(chǎng)體系 13
二、金融市場(chǎng) 13
第二節(jié) 金融工具 16
一、金融工具的定義 16
二、金融工具的特征 17
三、主要金融工具 17
第三節(jié) 金融機(jī)構(gòu) 21
一、金融機(jī)構(gòu)的界定 21
二、經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu) 22
三、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) 22
四、中央銀行 22
五、國(guó)際金融組織 23
思考與練習(xí) 24
第三章 貨幣的時(shí)間價(jià)值 25
節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值 25
一、什么是貨幣的時(shí)間價(jià)值 25
二、貨幣時(shí)間價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整 25
第二節(jié) 單利終值與現(xiàn)值 26
一、終值與現(xiàn)值 26
二、單利終值 27
三、單利現(xiàn)值 27
第三節(jié) 復(fù)利終值與現(xiàn)值 27
一、復(fù)利終值 27
二、復(fù)利現(xiàn)值 28
三、“72法則”為復(fù)利的巨大力量 28
四、計(jì)息期及其利率匹配 29
第四節(jié) 年金終值與現(xiàn)值 29
一、普通年金終值和現(xiàn)值 29
二、先付年金終值和現(xiàn)值 30
三、遞延年金終值和現(xiàn)值 32
四、永續(xù)年金現(xiàn)值 32
思考與練習(xí) 33
第四章 財(cái)務(wù)分析 34
節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析 34
一、企業(yè)基本財(cái)務(wù)報(bào)表 34
二、財(cái)務(wù)分析概述 38
第二節(jié) 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 41
一、償債能力分析 41
二、營(yíng)運(yùn)能力比率分析 47
三、盈利能力比率分析 50
四、發(fā)展能力比率分析 51
五、市場(chǎng)測(cè)試分析 52
第三節(jié) 綜合財(cái)務(wù)分析 54
一、杜邦分析體系 54
二、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法 56
思考與練習(xí) 57
第五章 財(cái)務(wù)預(yù)算 58
節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算的基本框架 58
一、財(cái)務(wù)預(yù)算的含義及預(yù)算分類(lèi) 58
二、財(cái)務(wù)預(yù)算的組織 58
三、財(cái)務(wù)預(yù)算體系 59
四、財(cái)務(wù)預(yù)算的作用和功能 60
五、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制原則和程序 61
第二節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法 62
一、固定預(yù)算與彈性預(yù)算 62
二、定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算 65
三、增量預(yù)算與零基預(yù)算 67
第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制 68
一、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序 68
二、財(cái)務(wù)預(yù)算編制示例 71
思考與練習(xí) 75
第六章 風(fēng)險(xiǎn)與收益 76
節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的概念 76
一、收益率的定義和分類(lèi) 76
二、風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類(lèi) 77
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益的度量 78
一、概率和統(tǒng)計(jì)的相關(guān)知識(shí) 78
二、期望收益率的度量 80
三、風(fēng)險(xiǎn)的度量 80
第三節(jié) 投資組合 81
?D、由兩種資產(chǎn)構(gòu)成投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
和收益 82
二、包含兩項(xiàng)資產(chǎn)以上的投資組合 84
三、引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合 85
四、選擇的風(fēng)險(xiǎn)性投資組合 86
第四節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 88
一、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo) 88
二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用 90
三、其他資產(chǎn)定價(jià)模型 91
思考與練習(xí) 92
第七章 證券投資分析 93
節(jié) 債券的投資價(jià)值 93
一、債券概述 93
二、債券要素與債券投資價(jià)值 94
三、債券投資價(jià)值的計(jì)算 95
第二節(jié) 股票投資分析 97
一、證券市場(chǎng)的功能 97
二、股票價(jià)格的影響因素 98
三、股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算 101
四、股票市場(chǎng)價(jià)格的估計(jì) 103
思考與練習(xí) 110
第八章 企業(yè)籌資規(guī)模與方式 112
節(jié) 企業(yè)籌資原則與籌資規(guī)模的
確定 112
一、企業(yè)籌資渠道及方式 112
二、企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)及原則 113
三、增長(zhǎng)率與籌資規(guī)模的確定 114
第二節(jié) 權(quán)益性資本籌集 120
一、吸收直接投資籌資 120
二、普通股票籌資 122
三、優(yōu)先股籌資 124
四、可轉(zhuǎn)換債券籌資 126
五、認(rèn)股權(quán)證籌資 128
第三節(jié) 長(zhǎng)期負(fù)債籌集 130
一、長(zhǎng)期借款籌資 130
二、長(zhǎng)期債券籌資 133
三、租賃籌資 136
思考與練習(xí) 138
第九章 企業(yè)籌資決策 139
節(jié) 資本成本 139
一、資本成本的含義及作用 139
二、資本成本的構(gòu)成及種類(lèi) 140
三、資本成本的估算 141
第二節(jié) 杠桿效應(yīng) 151
一、成本性態(tài)分析與貢獻(xiàn)毛益 151
二、經(jīng)營(yíng)杠桿 153
三、財(cái)務(wù)杠桿 155
四、綜合杠桿 158
第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)的確定 159
一、研究資本結(jié)構(gòu)的意義 159
二、影響資本結(jié)構(gòu)的因素 160
三、資本結(jié)構(gòu)的確定 160
思考與練習(xí) 165
第十章 項(xiàng)目投資決策 166
節(jié) 項(xiàng)目投資概述 166
一、項(xiàng)目投資的含義 166
二、項(xiàng)目投資的分類(lèi) 167
三、項(xiàng)目投資的程序 167
第二節(jié) 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì) 168
一、投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 168
二、投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的影響因素 169
三、投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)方法 170
第三節(jié) 項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)方法 172
一、凈現(xiàn)值法 172
二、獲利能力指數(shù)法 174
三、內(nèi)含報(bào)酬率法 174
四、投資回收期法 176
五、年平均報(bào)酬率法 177
六、項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的比較 178
第四節(jié) 項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用 179
一、固定資產(chǎn)更新決策 179
二、資本限量決策 181
三、投資開(kāi)發(fā)時(shí)機(jī)決策 182
四、項(xiàng)目壽命期不等的投資決策 182
第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資決策 183
一、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法 183
二、按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量 185
三、確定當(dāng)量法和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法
的比較 186
思考與練習(xí) 186
第十一章 公司營(yíng)運(yùn)資本管理 187
節(jié) 現(xiàn)金管理 187
?D、現(xiàn)金管理概述 187
二、現(xiàn)金存量管理 187
三、現(xiàn)金流量管理 190
第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 191
?D、應(yīng)收賬款概述 191
二、公司的信用政策 192
三、信用政策和應(yīng)收賬款的管理 193
第三節(jié) 有價(jià)證券的管理 197
一、有價(jià)證券概述及其管理原則 197
二、有價(jià)證券管理模型 198
第四節(jié) 存貨管理 198
?D、存貨管理概述 198
二、存貨成本 199
三、經(jīng)濟(jì)批量模型 199
四、存貨管理的其他方法 202
思考與練習(xí) 203
第十二章 公司股利政策 204
節(jié) 公司股利分配概述 204
一、公司利潤(rùn)的分配順序 204
二、股利的支付 204
第二節(jié) 公司股利政策 208
一、股利政策類(lèi)型 208
二、影響股利政策的因素 210
第三節(jié) 股利政策對(duì)公司發(fā)展的作用 211
一、完美市場(chǎng)環(huán)境下的股利政策 211
二、股利政策與稅收 212
三、股利政策與交易成本 212
四、股利政策與信號(hào)傳遞 213
思考與練習(xí) 214
第十三章 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理 215
節(jié) 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理概述 215
一、企業(yè)集團(tuán)概述 215
二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)、目標(biāo)
與環(huán)境 219
三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制 221
第二節(jié) 企業(yè)集團(tuán)的資金運(yùn)籌管理 224
一、企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)籌管理的內(nèi)容 224
二、企業(yè)集團(tuán)的籌資管理 224
三、企業(yè)集團(tuán)的投資管理 227
四、企業(yè)集團(tuán)的分配管理 229
第三節(jié) 企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理 230
一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的內(nèi)容 230
二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與
執(zhí)行 231
思考與練習(xí) 231
第十四章 公司并購(gòu)與重組 232
節(jié) 公司并購(gòu) 232
一、公司并購(gòu)概述 232
二、公司并購(gòu)估價(jià)方法 235
三、公司并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分析 238
四、公司并購(gòu)后的評(píng)價(jià) 240
五、公司并購(gòu)后的整合 242
第二節(jié) 公司重組 244
一、公司重組概述 244
二、公司重組模式 246
三、重組模式創(chuàng)新 248
思考與練習(xí) 250
第十五章 國(guó)際財(cái)務(wù)管理 251
節(jié) 國(guó)際財(cái)務(wù)管理概述 251
一、國(guó)際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 251
二、影響國(guó)際財(cái)務(wù)管理的因素 252
三、國(guó)際財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn) 252
第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理 253
一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述 253
二、交易風(fēng)險(xiǎn)的管理 255
三、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理 258
四、折算風(fēng)險(xiǎn)的管理 259
第三節(jié) 國(guó)際投資管理 260
一、國(guó)際投資的概念和特點(diǎn) 260
二、國(guó)際投資的種類(lèi)和方式 261
第四節(jié) 國(guó)際融資 266
一、國(guó)際融資的特點(diǎn) 266
二、國(guó)際股權(quán)融資 267
三、國(guó)際負(fù)債融資 268
四、國(guó)際融資的新渠道 269
第五節(jié) 境外現(xiàn)金管理 269
一、境外現(xiàn)金管理的內(nèi)容 270
二、集中現(xiàn)金管理 270
思考與練習(xí) 274
附錄A 復(fù)利終值系數(shù)表(一元的終值) 275
附錄B 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表(一元的現(xiàn)值) 277
附錄C 年金終值系數(shù)表(一元年金的
終值) 279
附錄D 年金現(xiàn)值系數(shù)表(一元年金的
現(xiàn)值) 281
參考文獻(xiàn) 283