美國資產(chǎn)證券化法律問題研究

定　價：￥45.00

作　者：	張曉凌著李國安編
出版社：	中國商務(wù)出版社
叢編項(xiàng)：	國際證券法律與實(shí)務(wù)系列專著
標(biāo)　簽：	法律外國法律與港澳臺法律

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ISBN：	9787510306679	出版時間：	2012-04-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：	233	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　20世紀(jì)70年代興起于美國的資產(chǎn)證券化是一種創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性融資方式。在護(hù)持金融創(chuàng)新的商事?lián)Ｅc證券法律制度推動下，資產(chǎn)證券化所特有的風(fēng)險移轉(zhuǎn)、流動性創(chuàng)造與信用再造功能得以全力施展。張曉凌所著的《美國資產(chǎn)證券化法律問題研究》以資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)為理論分析框架，在概覽交易結(jié)構(gòu)、詳述擔(dān)保法與破產(chǎn)法前置框架的基礎(chǔ)上，提煉出資產(chǎn)證券化的基本操作機(jī)理?！睹绹Y產(chǎn)證券化法律問題研究》除前言、結(jié)語外，共分為五章。前言部分揭示資產(chǎn)證券化的基本印象、美國資產(chǎn)證券化的起源與演進(jìn)脈絡(luò)、《國際證券法律與實(shí)務(wù)系列專著：美國資產(chǎn)證券化法律問題研究》的基本框架和主要研究方法。第一章首先論述傳統(tǒng)型與合成型資產(chǎn)證券化的概念、交易結(jié)構(gòu)和交易流程，指出從法學(xué)視角所闡釋和構(gòu)建的傳統(tǒng)型證券化制度應(yīng)在于如何有效規(guī)制基礎(chǔ)資產(chǎn)“分割”，合成型證券化制度應(yīng)在于如何經(jīng)由信用衍生交易有效移轉(zhuǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風(fēng)險，在綜述特殊目的實(shí)體組織形式與證券化產(chǎn)品法律關(guān)系的基礎(chǔ)上，歸納出證券化法律機(jī)理的兩條“主線”，從而為以下各章的分述作必要的鋪墊。第二章首先探討功能主義交易定性進(jìn)路下支持證券化交易的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)則與擔(dān)保權(quán)益“完善”規(guī)則，繼而論證破產(chǎn)法中基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險與應(yīng)對，以及破產(chǎn)法的抵銷擔(dān)保制度與ISDA主協(xié)議框架下信用支持合約對終止凈額擔(dān)保制度的銜接問題。第三章在對比司法標(biāo)準(zhǔn)與會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上研判“真實(shí)出售”與信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移的法律規(guī)則。第四章從資本充足監(jiān)管的基本原理出發(fā)，詳盡闡析銀行參與資產(chǎn)證券化交易的資本充足監(jiān)管規(guī)則。第五章對我國資產(chǎn)證券化的法律實(shí)踐進(jìn)行實(shí)證考察，并提出完善我國證券化法律框架的具體設(shè)想。結(jié)語部分對資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的法律機(jī)理進(jìn)行總結(jié)，提出規(guī)范與推進(jìn)我國資產(chǎn)證券化操作的六大要素，主張資產(chǎn)證券化的分散風(fēng)險功效并不因次貸危機(jī)的“歸罪”而泯滅。

作者簡介

　　李國安，廈門大學(xué)法學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師、法學(xué)博士，國際法學(xué)教研室主任。兼任中國國際經(jīng)濟(jì)法學(xué)會秘書長、《國際經(jīng)濟(jì)法學(xué)刊》編委會副主任兼編輯部主任、中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會專家委員會專家、中國法學(xué)會銀行法研究會理事。主要研究方向?yàn)閲H經(jīng)濟(jì)法、國際貨幣金融法、WTO與金融服務(wù)貿(mào)易法等。編著出版《國際貨幣金融法學(xué)》、《國際融資擔(dān)保的創(chuàng)新與借鑒》、《WTO服務(wù)貿(mào)易多邊規(guī)則》、《金融服務(wù)國際化法律問題研究》等專著與教材十余部；在《比較法學(xué)》（日本）、《現(xiàn)代法學(xué)》、《法商研究》、《世界經(jīng)濟(jì)》及《廈門大學(xué)學(xué)報》等國內(nèi)外學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表論文三十余篇；主持司法部國家法治與法學(xué)理論研究重點(diǎn)課題、教育部人文社科研究規(guī)劃基金項(xiàng)目及商務(wù)部、證監(jiān)會委托研究項(xiàng)目等課題十余項(xiàng)；獲得省、市級各類教學(xué)科研獎十余項(xiàng)張曉凌，男，高級經(jīng)濟(jì)師，廈門大學(xué)法學(xué)博士，深圳證券交易所金融學(xué)博士后。主要研究領(lǐng)域：證券發(fā)行、并購重組、股票現(xiàn)貨市場與衍生品市場跨市場監(jiān)管等。現(xiàn)任招商證券董事會辦公室高級經(jīng)理、上市公司獨(dú)立董事、香港特許秘書公會特聘演講師。先后在《國際金融研究》、《國際經(jīng)濟(jì)法學(xué)刊》、《中國證券報》等知名學(xué)術(shù)刊物發(fā)表學(xué)術(shù)論文20多篇，參編學(xué)術(shù)專著3部，主持、參與中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會、滬深證券交易所多項(xiàng)重大科研課題項(xiàng)目。

圖書目錄

內(nèi)容摘要
Abstraet
縮略語表
導(dǎo)論
一、資產(chǎn)證券化的基本印象
二、美國資產(chǎn)證券化的起源與演進(jìn)的基本脈絡(luò)
三、金融危機(jī)與次貸資產(chǎn)證券化的關(guān)聯(lián)
四、本書的基本框架
五、研究方法、研究的創(chuàng)新與主要貢獻(xiàn)
第一章資產(chǎn)證券化的類型、結(jié)構(gòu)與機(jī)理
第一節(jié) 傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化的含義和交易框架
一、傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化的概念
二、傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化的交易流程
第二節(jié) 合成型資產(chǎn)證券化的含義和交易框架
一、合成型資產(chǎn)證券化與信用衍生交易
二、ISDA的“信用事件”規(guī)范述要
三、ISDA的“單一合約方法”、信用支持安排與凈額結(jié)算規(guī)則
四、合成型證券化的交易流程
第三節(jié) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)
一、過手證券的交易結(jié)構(gòu)
二、資產(chǎn)擔(dān)保債券的交易結(jié)構(gòu)
三、轉(zhuǎn)付證券的交易結(jié)構(gòu)
四、CDO的交易結(jié)構(gòu)與案例解讀
第四節(jié) 資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)規(guī)范綜述
一、證券化實(shí)踐中SPV的組織形式
二、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品法律關(guān)系的解讀
三、資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的兩條“主線”
第二章商事?lián)７ê推飘a(chǎn)法下的證券化法律框架
第一節(jié) UCC
第九章對證券化擔(dān)保交易制度的發(fā)展
一、UCC
第九章的一般完善規(guī)則
二、UCC
第九章的優(yōu)先權(quán)規(guī)則
三、證券化產(chǎn)品收益被混合時的完善規(guī)則
四、附禁止轉(zhuǎn)讓限制的基礎(chǔ)資產(chǎn)可轉(zhuǎn)讓規(guī)則
五、附消極擔(dān)保承諾限制的基礎(chǔ)資產(chǎn)可轉(zhuǎn)讓規(guī)則
第二節(jié) 破產(chǎn)法下證券化交易的法律風(fēng)險與應(yīng)對
一、破產(chǎn)法的“自動凍結(jié)”所引致的法律風(fēng)險及救濟(jì)
二、破產(chǎn)法的重整程序?qū)ψC券化基礎(chǔ)資產(chǎn)引致的法律風(fēng)險及應(yīng)對
三、破產(chǎn)法的“優(yōu)惠性轉(zhuǎn)讓”規(guī)則所引致的法律風(fēng)險與應(yīng)對
四、州法和破產(chǎn)法的“欺詐性轉(zhuǎn)讓”規(guī)則所引致的法律風(fēng)險與應(yīng)對
五、實(shí)質(zhì)性合并對基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所引致的法律風(fēng)險與應(yīng)對
六、ISDA主協(xié)議框架下信用支持合約在破產(chǎn)法中的法律效力
第三章 “真實(shí)出售”與信用風(fēng)險移轉(zhuǎn)——司法標(biāo)準(zhǔn)與會計(jì)準(zhǔn)則的考量
第一節(jié) “真實(shí)出售”的考量
一、“真實(shí)出售”的法理邏輯
二、SPV的“穩(wěn)固性”——“遠(yuǎn)離破產(chǎn)”的制度架構(gòu)
三、“真實(shí)出售”的司法標(biāo)準(zhǔn)
第二節(jié) 會計(jì)準(zhǔn)則下信用風(fēng)險移轉(zhuǎn)與“真實(shí)出售”
一、“安然事件”中美國會計(jì)準(zhǔn)則的“失靈”與改進(jìn)
二、風(fēng)險與收益分析法對基礎(chǔ)資產(chǎn)移轉(zhuǎn)的定性
三、金融合成分析法對資產(chǎn)移轉(zhuǎn)的定性
第四章銀行業(yè)參與資產(chǎn)證券化的資本充足監(jiān)管框架
第一節(jié) 銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的基本原理與巴塞爾體制的準(zhǔn)法律淵源性質(zhì)
一、金融學(xué)視角下銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的基本原理
二、巴塞爾體制的準(zhǔn)法律淵源性質(zhì)
三、“巴塞爾體制”下美國銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的基本規(guī)則
第二節(jié) 銀行業(yè)參與資產(chǎn)證券化的資本充足監(jiān)管規(guī)則
一、資產(chǎn)證券化信用增級與資本充足監(jiān)管
二、美國法中銀行參與資產(chǎn)證券化的資本充足監(jiān)管規(guī)則
三、《巴塞爾新資本協(xié)議》框架下資產(chǎn)證券化的資本充足監(jiān)管規(guī)則
第五章我國繼受與借鑒美國證券化交易架構(gòu)的實(shí)證研究與啟示
第一節(jié) 我國資產(chǎn)證券化實(shí)踐述評
一、我國資產(chǎn)證券化實(shí)踐的歷史脈絡(luò)
二、我國信貸資產(chǎn)證券化與企業(yè)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)方案分析
第二節(jié) 我國資產(chǎn)證券化的法律規(guī)制及其存在的問題
一、我國傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化的法律規(guī)制
二、我國現(xiàn)行資產(chǎn)證券化法律規(guī)制的主要問題與應(yīng)對思路
三、我國資產(chǎn)證券化進(jìn)一步發(fā)展的途徑
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
后記