計算實驗金融研究

前言
第1章 導言：金融研究方法論的突破
1.1 從金融危機到經(jīng)典金融學的危機
1.2 經(jīng)典金融理論研究方法的局限
1.3 新金融經(jīng)濟學的探索與金融研究范式的轉(zhuǎn)變
1.4 計算實驗金融學的誕生、定義及其建模方法
1.4.1 計算實驗金融學的誕生
1.4.2 計算實驗金融學的定義
1.4.3 計算實驗金融學的建模方法
1.5 計算實驗金融學的國內(nèi)外研究概況
1.5.1 國際總體研究概況
1.5.2 國內(nèi)的研究現(xiàn)狀
1.6 計算實驗金融學的發(fā)展趨勢
1.6.1 突破新金融經(jīng)濟學的發(fā)展“瓶頸
1.6.2 從人工金融市場到“虛擬市場
1.6.3 融合綜合集成法對復(fù)雜金融體系進行研究
第2章 計算實驗金融：一個新興的研究領(lǐng)域
2.1 計算實驗金融的發(fā)展歷程
2.1.1 從復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)談起
2.1.2 計算實驗金融理論的思想基礎(chǔ)與方法論特點
2.1.3 計算實驗金融學的優(yōu)勢
2.2 人工金融市場模型簡介
2.2.1 SFI－ASM簡介
2.2.2 SUM和SUMweb簡介
第3章 中國股市過度波動之謎：基于agent的交易策略演化與仿真分析
3.1 股市過度波動問題
3.1.1 股市過度波動問題的研究現(xiàn)狀
3.1.2 理論模型研究的局限
3.1.3 破解過度波動之謎的新思路
3.2 模擬市場的設(shè)計與構(gòu)造
3.2.1 中國股票市場部分特征分析
3.2.2 具有中國部分特征的人工股票市場設(shè)計
3.3 過度波動實驗結(jié)果分析
3.3.1 市場總體特征分析
3.3.2 agent微觀交易策略的動態(tài)特征
3.4 結(jié)論
第4章 股票收益異象：投資者非理性的影響
4.1 股票收益異象及其研究進展
4.1.1 相關(guān)概念——實證研究的視角
4.1.2 相關(guān)理論研究的進展
4.1.3 對現(xiàn)有理論的改進思路
4.2 概念模型與基本假設(shè)
4.2.1 市場部分
4.2.2 投資者部分
4.2.3 慣性預(yù)測型投資者
4.2.4 信息反應(yīng)型投資者
4.3 仿真模型DHM_ASM
4.3.1 模塊結(jié)構(gòu)
4.3.2 主要運行參數(shù)
4.3.3 仿真流程
4.3.4 核心設(shè)計
4。4實驗設(shè)計與結(jié)果分析
4.4.1 實驗設(shè)計
4.4.2 慣性與長期反轉(zhuǎn)現(xiàn)象的檢驗
4.4.3 過度波動現(xiàn)象的檢驗
4.5 結(jié)論
第5章 線圖技術(shù)分析者與基本面分析者的博弈
5.1 基本概念
5.1.1 信念、預(yù)期與策略
5.1.2 基本面分析投資者與線圖技術(shù)分析投資者
5.2 BSV模型的困境
5.2.1 BSV模型——投資者認知偏差對市場的影響
5.2.2 計算實驗方法對BSV模型的擴展
5.3 概念模型
5.3.1 資產(chǎn)
5.3.2 投資者
5.3.3 市場出清機制
5.4 實驗設(shè)計
5.5 實驗結(jié)果分析
5.5.1 市場價格的統(tǒng)計特征分析
5.5.2 投資者收益的統(tǒng)計特征
5.6 結(jié)論
第6章 基于投資策略與收益水平的分析：非理性投資者能生存嗎？
6.1 非理性投資者的生存問題
6.1.1 投資者生存問題的理論淵源
6.1.2 來自業(yè)界的事實與經(jīng)驗
6.1.3 計算實驗金融視角下的投資者生存問題
6.2 模型
6.2.1 資產(chǎn)
6.2.2 投資者偏好與信念
6.2.3 投資者類型
6.2.4 交易機制和出清機制
6.3 人工股票市場的設(shè)計開發(fā)
6.3.1 人工股票市場的設(shè)計開發(fā)
6.3.2 人工股票市場參數(shù)的設(shè)定
6.4 實驗結(jié)果分析
6.4.1 人工股票市場的實驗設(shè)計與數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)
6.4.2 投資者財富的統(tǒng)計特征
6.4.3 各組投資者最終財富水平比較與投資績效評估
6.4.4 更多交易的實驗
6.4.5 關(guān)于實驗結(jié)果的討論
6.5 結(jié)論
第7章 適應(yīng)性市場假說——一個計算實驗的例證
7.1 從有效市場假說與行為金融學的爭論談起
7.1.1 經(jīng)典的有效市場假說
7.1.2 來自行為金融學的“挑戰(zhàn)
7.1 _3有效市場假說的回應(yīng)
7.2 適應(yīng)性市場假說與計算實驗金融方法的提出
7.2.1 經(jīng)濟學對有限理性問題的早期探索
7.2.2 適應(yīng)性市場假說的理論淵源
7.2.3 適應(yīng)性市場假說的提出
7.2.4 基于計算實驗方法的適應(yīng)性市場假說研究
7.3 概念模型
7.3.1 資產(chǎn)種類與收益
7.3.2 交易者類型及效用函數(shù)
7.3.3 交易者信息結(jié)構(gòu)
7.3.4 市場出清條件及交易者最優(yōu)需求
7.4 計算實驗設(shè)計
7.4.1 計算實驗的相關(guān)設(shè)定
7.4.2 實驗設(shè)計與要回答的問題
7.5 實驗過程與結(jié)果
7.5.1 僅有理性交易者的情況
7.5.2 僅增加噪音交易者的情況
7.5.3 僅增加正反饋交易者的情況
7.5.4 同時增加正反饋交易者和噪音交易者的情況
7.6 結(jié)論
第8章 收益序列的可預(yù)測性：基于簡單技術(shù)規(guī)則的探索
8.1 技術(shù)交易和投資者行為
8.1.1 時間序列收益可預(yù)測性的研究
8.1.2 基于技術(shù)規(guī)則的研究
8.1.3 投資者類型——技術(shù)交易者和基本面交易者
8.2 研究設(shè)計
8.2.1 總體思路
8.2.2 樣本選取和統(tǒng)計指標
8.3 TA-ASM模型
8.3.1 總體結(jié)構(gòu)
8.3.2 市場模塊
8.3.3 投資者模塊
8.3.4 參數(shù)與仿真流程
8.4 結(jié)果分析
8.4.1 技術(shù)規(guī)則預(yù)測能力分析
8.4.2 相關(guān)影響因素分析
8.5 結(jié)論
第9章 銀行與企業(yè)貸款互動的仿真分析
9.1 中小企業(yè)的信貸困境
9.1.1 信貸配給政策的“受困者
9.1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
9.1.3 計算實驗金融學的研究視角
9.2 信貸市場的研究設(shè)計
9.3 人工信貸市場模型
9.3.1 總體結(jié)構(gòu)
9.3.2 銀行模塊和企業(yè)模塊
9.3.3 參數(shù)與仿真流程
9.4 結(jié)果分析
9.4.1 商業(yè)銀行一中小企業(yè)完全信息有限次重復(fù)博弈
9.4.2 團體貸款模式下中小企業(yè)合作博弈
9.4.3 中小企業(yè)貸款利率定價的計算實驗
9.4.4 基于實驗結(jié)果的政策建議
9.5 結(jié)論
參考文獻
附錄計算實驗金融常用資源網(wǎng)址
后記