軟件是金：軟件企業(yè)上市之路

推 薦 序
曙光在前
致 謝
第1部分 為什么要上市
第1章 軟件企業(yè)與資本市場(chǎng) 3
企業(yè)不要為了上市而上市，但上市作為企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的高級(jí)形式是企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中很重要的內(nèi)容。我們希望傳遞的是與上市有關(guān)的、較為全面的和有指導(dǎo)意義的信息，而這些信息將有助于企業(yè)自己去判斷何時(shí)上市，以及怎樣上市。通過(guò)深入分析中國(guó)軟件企業(yè)在各地的上市情況和上市方式，能夠較好地把握中國(guó)軟件企業(yè)進(jìn)軍資本市場(chǎng)的脈絡(luò)。
第2章 軟件企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略 13
改革開放以來(lái)，中國(guó)企業(yè)逐步走過(guò)了從注重生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)營(yíng)銷到目前注重資本運(yùn)營(yíng)的幾個(gè)階段，這實(shí)際上標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)已經(jīng)逐步成熟并與國(guó)際日益接軌。但我們始終認(rèn)為：對(duì)于一個(gè)成功的企業(yè)而言，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)是基礎(chǔ)，資本運(yùn)營(yíng)是保障。

第2部分 怎樣上市
第3章 從三人創(chuàng)業(yè)到成為上市公司 29
軟件企業(yè)的最大財(cái)富在于人才，因此如何進(jìn)行合理的股權(quán)設(shè)計(jì)是軟件企業(yè)面臨的最重要的問(wèn)題。
第4章 IPO直達(dá)主板 51
2001年5月18日，國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立軟件商——用友軟件在主板成功上市，成為中國(guó)證券市場(chǎng)上第一家在核準(zhǔn)制下發(fā)行A股的公司。一家民營(yíng)軟件企業(yè)能在主板直接上市，這對(duì)于國(guó)內(nèi)眾多同樣是民營(yíng)背景的軟件企業(yè)來(lái)說(shuō)有著非凡的意義。
第5章 借殼上市 91
近年來(lái)，軟件企業(yè)通過(guò)借殼上市已成為中國(guó)資本市場(chǎng)的一大熱點(diǎn)。截至目前，共有8家軟件企業(yè)在滬深兩市實(shí)現(xiàn)了借殼上市。這些借殼的經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)是其他軟件企業(yè)以及中國(guó)資本市場(chǎng)不可多得的重要財(cái)富。
第6章 到香港上市去 149
從融資角度看，滬深A(yù)板市場(chǎng)無(wú)論從資金募集量還是募集成本，都比中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板有更大的優(yōu)勢(shì)，但在A股市場(chǎng)上市的門檻較高、上市周期又長(zhǎng)，加之深圳創(chuàng)業(yè)板一再推遲，所以選擇到中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板上市已成為許多軟件企業(yè)的一個(gè)重要上市路徑。那么怎樣到中國(guó)香港創(chuàng)業(yè)板上市呢？
第7章 到美國(guó)上市 197
美國(guó)是世界上科技和資本市場(chǎng)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，能夠在美國(guó)證券市場(chǎng)上市并融資是許多中國(guó)高科技企業(yè)的夢(mèng)想。
第3部分 有關(guān)資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)問(wèn)題
第8章 幾個(gè)你關(guān)心的問(wèn)題 221
你企業(yè)的價(jià)值究竟是多少？應(yīng)該如何衡量？
為什么要設(shè)立創(chuàng)業(yè)板？深圳創(chuàng)業(yè)板為何遲遲未開？
我們究竟該到哪里上市？
附 錄
附錄1 關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干
問(wèn)題的通知 241
附錄2 上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)報(bào)送材料
內(nèi)容與格式 247
附錄3 開曼群島公司法摘要 252
附錄4 香港創(chuàng)業(yè)板上市文件 258
附錄5 中國(guó)大陸注冊(cè)公司上香港創(chuàng)業(yè)板的法律規(guī)定 269
參考文獻(xiàn) 291