比較金融系統(tǒng)

定　價：￥56.00

作　者：	（美）富蘭克林·艾倫（Franklin Allen），（美）道格拉斯·蓋爾（Douglas Gale）；王晉斌等譯；朱春燕譯
出版社：	中國人民大學出版社
叢編項：	金融學前沿譯叢
標　簽：	金融

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ISBN：	9787300041490	出版時間：	2002-06-28	包裝：	平裝
開本：	23cm	頁數(shù)：	430	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　?。涸诂F(xiàn)代經(jīng)濟中金融系統(tǒng)是資源配置的關(guān)鍵。金融系統(tǒng)把家庭的儲蓄注入企業(yè)部門，并在企業(yè)之間配置投資資金；金融系統(tǒng)可以實現(xiàn)家庭消費和企業(yè)支出的跨時平滑；同時金融系統(tǒng)能夠使企業(yè)和家庭分擔風險。這些功能是大多數(shù)發(fā)達國家的金融系統(tǒng)共有的。然而，這些金融系統(tǒng)的模式是廣泛多樣的。在美國和英國，競爭性市場主導著金融界，而在法國、德國和日本，銀行傳統(tǒng)上就起著最重要的作用。為什么不同國家的金融系統(tǒng)的差別如此巨人？難道不同的金融系統(tǒng)僅僅再現(xiàn)滿足類似需要的選擇方式嗎？當前以市場為基礎(chǔ)的系統(tǒng)演變的趨勢是合意的嗎？富蘭克林？艾倫和道格拉斯？蓋爾認為，市場主導型金融系統(tǒng)是最好的這樣一種觀點過于簡單化了，必須進行更細致的分析。例如，金融市場在分擔風險方面可能差些；銀行業(yè)競爭也許是無效的；金融危機好壞參半；以及所有權(quán)和控制的分離其實是最優(yōu)的。金融機構(gòu)并不僅僅是一層面紗，把配置機制掩飾起來并不影響它，但對于克服市場不完全性卻是關(guān)鍵。一個最優(yōu)的金融系統(tǒng)同時依賴金融市場和金融中介。富蘭克林？艾倫是賓夕法尼亞大學沃頓學院的金融學和經(jīng)濟學教授。道格拉斯？蓋爾是紐約大學經(jīng)濟學教授。

作者簡介

　　本書作者艾倫敦授曾任美國金融學會主席，是國際上極負盛名的金融學家，近年來他和紐約大學的蓋爾教授共同展開了全球金融系統(tǒng)不同模式的比較研究，其研究成果在金融學界產(chǎn)生了極大的反響，本書就是這些研究成果的匯集。這本著作在充分比較現(xiàn)有的主要金融系統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上，從投資者、金融中介及其他經(jīng)濟主體的微觀行為著手，詳盡剖析了金融市場和金融中介在金融系統(tǒng)中所起的重要作用，并力圖準確刻畫各種金融系統(tǒng)模式的特征以及這些特征對資源配置的影響。本書中，作者提出如下觀點：與銀行等金融中介相比，金融市場在風險分散方面并沒有必然優(yōu)勢，片面強調(diào)金融領(lǐng)域市場化是錯誤的；銀行業(yè)競爭可能不利于資源配置，一味強調(diào)競爭是沒有根據(jù)的；金融危機是壞事也是好事，對金融危機的硬性消除可能是有害的；在公司治理方面，所有權(quán)與控制權(quán)的分離在現(xiàn)實世界可能是合意的；金融市場和金融中介是互補，而不是替代；在金融系統(tǒng)的發(fā)展過程中，要特別重視投資者的參與成本。總之，一國如果要選擇恰當?shù)慕鹑谙到y(tǒng)，必須充分考慮到現(xiàn)存的約束條件，這一點對我國下一步的金融改革具有重大意義。

圖書目錄

第I篇構(gòu)建平臺
第1章比較金融系統(tǒng)
1. 1 目的
1. 2 背景
1. 3 競爭與風險分擔
1. 4 企業(yè)的角色
1. 5 中介與市場
1. 6 權(quán)衡
第2章金融系統(tǒng)發(fā)展史
2. 1 早期金融系統(tǒng)
2. 2 市場主導型的金融系統(tǒng)
2. 3 銀行主導型的金融系統(tǒng)
2. 4 意義
第3章機構(gòu)和市場
3. 1 美國
3. 2 英國
3. 3 日本
3. 4 法國
3. 5 德國
3. 6 結(jié)論
第4章公司治理
4. 1 公司的不同概念
4. 2 非營利組織和互助組織
4. 3 結(jié)論
第5章市場的局限：古典觀點
5. 1 阿羅-德布魯-麥肯齊范式
5. 2 不完全市場均衡
5. 3 效率
5. 4 生成. 價值最大化和分權(quán)
5. 5 股東一致性
5. 6 證券設(shè)計和公司財務(wù)的相關(guān)性
5. 7 模型化不完全市場
第II篇競爭與保險的對比
第6章跨期平滑
6. 1 不完全風險分擔：一個例子
6. 2 模型
6. 3 市場均衡
6. 4 跨期平滑
6. 5 事前效率和跨期平滑的起源
6. 6 近乎一致的帕累托效率
6. 7 中介機構(gòu)和金融市場之間的競爭
6. 8 結(jié)論
6. 9 附錄
第7章信息和資源配置
7. 1 價格和分權(quán)化
7. 2 風險. 分權(quán)化和制度
7. 3 信息效率. 投資和風險分擔
7. 4 相關(guān)文獻
第8章銀行業(yè)競爭
8. 1 對競爭的態(tài)度
8. 2 競爭和網(wǎng)絡(luò)
8. 3 競爭和冒險
8. 4 動態(tài)競爭
8. 5 競爭和金融穩(wěn)定性
8. 6 結(jié)論
第9章金融危機
9. 1 銀行業(yè)恐慌
9. 2 最優(yōu)貨幣政策
9. 3 泡沫和危機
9. 4 金融脆弱性
9. 5 結(jié)論
第10章再談判和關(guān)系
10. 1 金融系統(tǒng)和關(guān)系
10. 2 再談判和承諾
10. 3 再談判和不完全合同
10. 4 在一個風險分擔問題中的再談判
10. 5 不可證實性和再談判
10. 6 競爭和敲竹杠問題
10. 7 關(guān)系的經(jīng)驗重要性
第III篇企業(yè)的角色
第11章自治. 自我融資的企業(yè)
11. 1 企業(yè)理論
11. 2 不對稱信息和經(jīng)理相機處置權(quán)
11. 3 激勵. 成長和留存收益
11. 4 內(nèi)部資金市場
11. 5 公司收購與兼并
第12章企業(yè)的目標
12. 1 文化和企業(yè)組織
12. 2 企業(yè)的期界
12. 3 管理博奔
12. 4 價值最大化. 成長和風險承擔
12. 5 金融機構(gòu)
12. 6 結(jié)論
第IV篇市場和中介
第13章觀點的多樣化和資源配置
13. 1 共同先驗概率和共同知識
13. 2 一個多樣化觀點的模型
13. 3 市場融資和中介融資
13. 4 均衡
13. 5 結(jié)論
第14章有成本的市場
14. 1 市場的可行性
14. 2 信息和不確定性溢價
14. 3 隨機搜尋
14. 4 額外的證券
14. 5 搜尋和社會學習
14. 6 結(jié)論
第15章關(guān)系和風險分擔
15. 1 正在變化的中介范式
15. 2 明晰的風險分擔合約
15. 3 自我實施的隱含合約
15. 4 減少市場的參與成本
15. 5 履行關(guān)系的策略
15. 6 結(jié)論
第16章結(jié)語
參考文獻
索引